É o Euro?
terça-feira, maio 18, 2010
quarta-feira, abril 21, 2010
Leitores, Leitoras...
Caros Leitores e Leitoras,
Agradeço muito os emails e comentários que tenho recebido ultimamente relacionados com a continuidade do blog de Stock Buster.
Podem ter certeza que o blog ainda não acabou... Algum dia vai, mas não hoje. (Talvez no 2012?).
Por enquanto, só é uma parada para me focar em outras questões, já que como escrevi algumas vezes, não gosto de postar coisas triviais.
Elaboro cada postagem com pesquisa, analises, tentando sempre transmitir uma ideia ou conceito com a maior clareza possível... me preocupo até com a narração...
Acreditem, mais do que uma postagem por semana é difícil, por isto sempre publiquei aos Domingos.
Grande abraço,
mantemos contato,
Stock Buster...
Agradeço muito os emails e comentários que tenho recebido ultimamente relacionados com a continuidade do blog de Stock Buster.
Podem ter certeza que o blog ainda não acabou... Algum dia vai, mas não hoje. (Talvez no 2012?).
Por enquanto, só é uma parada para me focar em outras questões, já que como escrevi algumas vezes, não gosto de postar coisas triviais.
Elaboro cada postagem com pesquisa, analises, tentando sempre transmitir uma ideia ou conceito com a maior clareza possível... me preocupo até com a narração...
Acreditem, mais do que uma postagem por semana é difícil, por isto sempre publiquei aos Domingos.
Grande abraço,
mantemos contato,
Stock Buster...
segunda-feira, março 29, 2010
Ano Sabático.
... Caro leitor e leitora,
Em ano sabático aconselho olhar com precaução para o mercado de ações. Tem que fala de bolha (ou de falsas bolhas) que podem explodir (ou falsamente explodir).
Segure seu dinheiro, talvez existam oscilações interessantes para serem aproveitadas até Outubro.
Bom ano,
Stock Buster.
Em ano sabático aconselho olhar com precaução para o mercado de ações. Tem que fala de bolha (ou de falsas bolhas) que podem explodir (ou falsamente explodir).
Segure seu dinheiro, talvez existam oscilações interessantes para serem aproveitadas até Outubro.
Bom ano,
Stock Buster.
terça-feira, janeiro 05, 2010
sábado, dezembro 19, 2009
Bendita Hora.
A primeira coisa que tenho hoje para dizer é que a paciência paga bons dividendos.
A Plantação superou (folgadamente) o valor atingido prévio ao estouro da crise, em parte pela recuperação que o mercado teve neste ano, em parte pelos investimentos realizados durante os piores momentos da crise. (Eis nestes simples fatos os dividendos recebidos!).
A poucos dias do final de 2009 podemos afirmar que este foi um ano anômalo, talvez arriscaria a classificá-lo de colossalmente anômalo.
Um desses que fica na mente dos investidores, seja porque extraordinariamente quase sangraram até morrer, seja porque extraordinariamente fizeram grandes negócios. Anos como estes costumam deixar bons ensinamentos para aqueles que, também, estejam dispostos a aceitar seus erros e acertos.
Mas contabilizar unicamente acertos é como investir olhando unicamente o EBITDA.
Se bem acertei nas compras efetuadas durante a crise, falhei na intensidade. Isto é, utilizei todo o caixa que tinha disponível no momento para incrementar as posições em empresas que já formavam parte da plantação. Mas poderia ter utilizado o investimento em renda fixa que tenho para alavancar ainda mais a Plantação quando a recuperação chega-se... como de fato chegou.
No pior momento da crise, esse investimento em Renda Fixa, representava 39% do valor total da Plantação (devido a desvalorização que a Plantação estava sofrendo). Hoje, esta em 20% do total da Plantação.
Embora avaliei a possibilidade de efetuar o movimento, em aquele momento, a Renda Fixa me permitiu continuar dormindo tranqüilo!
O caixa líquido foi 100% consumido de Nov-08 até Jul-09. E representou 30% de incremento patrimonial na Plantação (sem contar a valorização das empresas nesse mesmo período).
Eis aqui outra boa lição.
Em particular para mim 2009 é um ano inesquecível, por motivos financeiros e motivos particulares (não necessariamente nessa ordem).
Para alguns, Bendita Hora que o ano Terminou (%@#)... Para outros, Bendita Hora que o ano Terminou!!!
De coração desejo para você um (muito mesmo) Feliz Natal, e um (ainda mais) Prospero e Lucrativo 2010.
Invista, mas também realize seus sonhos!
Abraços,
Stock Buster.
A Plantação superou (folgadamente) o valor atingido prévio ao estouro da crise, em parte pela recuperação que o mercado teve neste ano, em parte pelos investimentos realizados durante os piores momentos da crise. (Eis nestes simples fatos os dividendos recebidos!).
A poucos dias do final de 2009 podemos afirmar que este foi um ano anômalo, talvez arriscaria a classificá-lo de colossalmente anômalo.
Um desses que fica na mente dos investidores, seja porque extraordinariamente quase sangraram até morrer, seja porque extraordinariamente fizeram grandes negócios. Anos como estes costumam deixar bons ensinamentos para aqueles que, também, estejam dispostos a aceitar seus erros e acertos.
Mas contabilizar unicamente acertos é como investir olhando unicamente o EBITDA.
Se bem acertei nas compras efetuadas durante a crise, falhei na intensidade. Isto é, utilizei todo o caixa que tinha disponível no momento para incrementar as posições em empresas que já formavam parte da plantação. Mas poderia ter utilizado o investimento em renda fixa que tenho para alavancar ainda mais a Plantação quando a recuperação chega-se... como de fato chegou.
No pior momento da crise, esse investimento em Renda Fixa, representava 39% do valor total da Plantação (devido a desvalorização que a Plantação estava sofrendo). Hoje, esta em 20% do total da Plantação.
Embora avaliei a possibilidade de efetuar o movimento, em aquele momento, a Renda Fixa me permitiu continuar dormindo tranqüilo!
O caixa líquido foi 100% consumido de Nov-08 até Jul-09. E representou 30% de incremento patrimonial na Plantação (sem contar a valorização das empresas nesse mesmo período).
Eis aqui outra boa lição.
Em particular para mim 2009 é um ano inesquecível, por motivos financeiros e motivos particulares (não necessariamente nessa ordem).
Para alguns, Bendita Hora que o ano Terminou (%@#)... Para outros, Bendita Hora que o ano Terminou!!!
De coração desejo para você um (muito mesmo) Feliz Natal, e um (ainda mais) Prospero e Lucrativo 2010.
Invista, mas também realize seus sonhos!
Abraços,
Stock Buster.
domingo, novembro 29, 2009
Who Let The Dogs Out?
Quem não fica empolgado quando vê como uma boa empresa se prepara para um longo e prospero período de crescimento, contemplando um aumento progressivo das vendas, da margem... e conseqüentemente dos lucros!
Se você pensa que o Boom Imobiliário no Brasil já aconteceu, na visão da Tenda (visão que compartilho) o que vivemos até hoje foi uma mera faísca.
Tenda não é uma empresa que vende sonhos, ela os constrói.
Peça a qualquer pessoa que tenha no mínimo 18 anos de idade, para pedir 3 desejos. Pode ter certeza que uma abrumadora maioria escolhera “ter uma casa” entre eles.
Em Outubro de 2008 a Gafisa se tornou controladora da Tenda comprando 60% das ações (pagando aproximadamente R$1,3 por ação).
A partir de aí um novo horizonte se abriu para Tenda, que aumentou seu alcance geográfico e estendeu a abrangência da renda de seus clientes potencias que passou a ser entre 4 e 20 salários mínimos.
Tenda é uma empresa com forte foco no segmento popular, parcela do Brasil onde existe o maior déficit habitacional, segundo o IBGE, aproximadamente 8 milhões de famílias conformam este número.
O negocio de Tenda se assemelha a uma linha de produção de casas, com foco na geração de escala e nas etapas que mais agregam valor ao negócio, principalmente na venda e na gestão dos clientes.
A empresa foi fundada em 1969 em Belo Horizonte, hoje tem atuação nas 13 maiores áreas metropolitanas do Brasil em um total de 64 cidades.
Em Maio de 2009, concluiu uma operação de Debêntures simples não conversíveis em ações (os de ALL são conversíveis), por um valor total de R$600 milhões.
A operação foi bem sucedida, assim que estão com dinheiro fresco em caixa (pagando uma taxa nominal de TR+8%, podendo ser ajustada para TR+10%).
Parte deste dinheiro atenderá o financiamento dos custos de 81 projetos já existentes resultando na aceleração do ciclo operacional e na liberação de capital de giro. Ponto importantíssimo nas empresas de construção civil.
Tem dois pontos em destaques (entre seis) do modelo de negócios da Tenda:
O primeiro é a elevada capacidade de construção por meio do modelo de operação com construtoras franqueadas (isto maximiza produção em escala);
O segundo é a estrutura de vendas com equipe e lojas próprias garantindo a elevada eficiência operacional.
O motor de combustão da Tenda tem três pistões fundamentais:
Um é a taxa de juros, que na medida que continue descendente dará impulso ao segundo pistão;
O segundo é o acesso ao crédito, que ainda permanece muito, mas muito baixo no Brasil se comparado em relação ao PIB. Porem o numero vem avançando. Em 2005 no Brasil era de 34%, enquanto nos Estados Unidos era de 194%, e no Chile de 82%...
O primeiro e segundo pistão, acionam o terceiro, a Inflação. Enquanto continue controlada no Brasil, o motor trabalhara cada vez melhor.
A Demanda por habitações vai continuar alta, na medida que as famílias que
conformam o déficit tenham acesso ao credito; e na medida que população continue crescendo.
Em 2007 a população Brasileira era de 189,1 milhões, cerca de 60% possuem residem em domicílios particulares.
Para 2050, o IBGE, estima que a população chegue a 260 milhões.
(continua...)
Boa Semana, Bons Negócios,
Se você pensa que o Boom Imobiliário no Brasil já aconteceu, na visão da Tenda (visão que compartilho) o que vivemos até hoje foi uma mera faísca.
Tenda não é uma empresa que vende sonhos, ela os constrói.
Peça a qualquer pessoa que tenha no mínimo 18 anos de idade, para pedir 3 desejos. Pode ter certeza que uma abrumadora maioria escolhera “ter uma casa” entre eles.
Em Outubro de 2008 a Gafisa se tornou controladora da Tenda comprando 60% das ações (pagando aproximadamente R$1,3 por ação).
A partir de aí um novo horizonte se abriu para Tenda, que aumentou seu alcance geográfico e estendeu a abrangência da renda de seus clientes potencias que passou a ser entre 4 e 20 salários mínimos.
Tenda é uma empresa com forte foco no segmento popular, parcela do Brasil onde existe o maior déficit habitacional, segundo o IBGE, aproximadamente 8 milhões de famílias conformam este número.
O negocio de Tenda se assemelha a uma linha de produção de casas, com foco na geração de escala e nas etapas que mais agregam valor ao negócio, principalmente na venda e na gestão dos clientes.
A empresa foi fundada em 1969 em Belo Horizonte, hoje tem atuação nas 13 maiores áreas metropolitanas do Brasil em um total de 64 cidades.
Em Maio de 2009, concluiu uma operação de Debêntures simples não conversíveis em ações (os de ALL são conversíveis), por um valor total de R$600 milhões.
A operação foi bem sucedida, assim que estão com dinheiro fresco em caixa (pagando uma taxa nominal de TR+8%, podendo ser ajustada para TR+10%).
Parte deste dinheiro atenderá o financiamento dos custos de 81 projetos já existentes resultando na aceleração do ciclo operacional e na liberação de capital de giro. Ponto importantíssimo nas empresas de construção civil.
Tem dois pontos em destaques (entre seis) do modelo de negócios da Tenda:
O primeiro é a elevada capacidade de construção por meio do modelo de operação com construtoras franqueadas (isto maximiza produção em escala);
O segundo é a estrutura de vendas com equipe e lojas próprias garantindo a elevada eficiência operacional.
O motor de combustão da Tenda tem três pistões fundamentais:
Um é a taxa de juros, que na medida que continue descendente dará impulso ao segundo pistão;
O segundo é o acesso ao crédito, que ainda permanece muito, mas muito baixo no Brasil se comparado em relação ao PIB. Porem o numero vem avançando. Em 2005 no Brasil era de 34%, enquanto nos Estados Unidos era de 194%, e no Chile de 82%...
O primeiro e segundo pistão, acionam o terceiro, a Inflação. Enquanto continue controlada no Brasil, o motor trabalhara cada vez melhor.
A Demanda por habitações vai continuar alta, na medida que as famílias que
conformam o déficit tenham acesso ao credito; e na medida que população continue crescendo.
Em 2007 a população Brasileira era de 189,1 milhões, cerca de 60% possuem residem em domicílios particulares.
Para 2050, o IBGE, estima que a população chegue a 260 milhões.
(continua...)
Boa Semana, Bons Negócios,
sexta-feira, novembro 27, 2009
A Disputada Ideiasnet (Breaking News)
Enquanto novembro se aproxima ao seu fim, e aguardamos a finalização do leilão de Ideiasnet marcado para o dia 30/11, e nosso amigo e sócio Eike acompanha diariamente os números da aquisição que pretende fazer a R$5,23 (por ação); Aqui entre nos Eike, é muito pouco para você atingir seu objetivo de comprar até a totalidade das ações que estão no mercado...
Enfim, enquanto estas e outras coisas que nem estão em nosso radar acontecem, uma nova oferta de compra que pretende adquirir 0,05% das ações de Ideiasnet aparece.
O novo comprador, por agora misterioso, ofereceu R$5,50 por ação e apimentou o leilão da segunda feira. Se Eike, em sua paladina missão, pretende ainda comprar todas as ações, terá que fazer uma nova proposta oferecendo no mínimo +5% de R$5,50 (isto é R%5,78).
Nos, pequenos e insignificantes investidores detentores das ações de IDNT, olhamos expectantes aguardando a finalização do processo que de uma ou outra forma, ancorou o valor da ação na faixa dos R$5,4 durante este mês.
Obrigado,
nesses valores não vendo! E você?
Até o Domingo,
Stock Buster
Nota: Confira artigo no jornal Valor sobre assunto. (Aqui).
Nota2: 0,05% é pouca coisa, mas pela regra, se Eike pretende aumentar o valor na segunda, agora vai ter que ir no mínimo para R$5,78... Foi uma movida magistral!
Enfim, enquanto estas e outras coisas que nem estão em nosso radar acontecem, uma nova oferta de compra que pretende adquirir 0,05% das ações de Ideiasnet aparece.
O novo comprador, por agora misterioso, ofereceu R$5,50 por ação e apimentou o leilão da segunda feira. Se Eike, em sua paladina missão, pretende ainda comprar todas as ações, terá que fazer uma nova proposta oferecendo no mínimo +5% de R$5,50 (isto é R%5,78).
Nos, pequenos e insignificantes investidores detentores das ações de IDNT, olhamos expectantes aguardando a finalização do processo que de uma ou outra forma, ancorou o valor da ação na faixa dos R$5,4 durante este mês.
Obrigado,
nesses valores não vendo! E você?
Até o Domingo,
Stock Buster
Nota: Confira artigo no jornal Valor sobre assunto. (Aqui).
Nota2: 0,05% é pouca coisa, mas pela regra, se Eike pretende aumentar o valor na segunda, agora vai ter que ir no mínimo para R$5,78... Foi uma movida magistral!
domingo, novembro 15, 2009
Lunáticos.
O Guia de Autodefesa do Investidor das Galáxias, previamente auto censurado, esclarece:
Existe um número quantitativamente bilionário de pessoas que desejam ser milionárias, infelizmente o número de vagas é limitado. Enquanto aguardamos nossa oportunidade ocupemos sabiamente nosso tempo trabalhando em alguma que coisa.
De paradoxos em paradoxos estamos a 46 dias de distância do final do ano de 2009 e se alguém tinha algum tipo de dúvida relacionada com o desempenho da economia e do mercado neste ano, definitivamente elas se confirmaram. Não é verdade?
Acredito seja valioso prestar atenção nos seguintes tópicos:
A pergunta é: Como estas 8 milhões de famílias terão dinheiro suficiente para adquirir o sonho da casa própria?
A resposta: Tendo acesso ao Crédito. E, neste segmento do negócio bancário (o do crédito) muita coisa está acontecendo de forma positiva. E o percurso (o movimento) ainda está no início...
Se a Nasa encontrou água congelada (95 litros) em uma cratera no pólo sul da Lua no final da missão Lecross que custou US79 bilhões. Só por curiosidade Lunática, você já fez o cálculo de quanto custou o litro?
Um fato é certo: Os Marcianos desapareceram há milhões de anos, e os Lunáticos...? Bom, muitos deles moram aqui na Terra e operam no mercado de ações!
Boa Semana, Bons Negócios.
Existe um número quantitativamente bilionário de pessoas que desejam ser milionárias, infelizmente o número de vagas é limitado. Enquanto aguardamos nossa oportunidade ocupemos sabiamente nosso tempo trabalhando em alguma que coisa.
De paradoxos em paradoxos estamos a 46 dias de distância do final do ano de 2009 e se alguém tinha algum tipo de dúvida relacionada com o desempenho da economia e do mercado neste ano, definitivamente elas se confirmaram. Não é verdade?
Acredito seja valioso prestar atenção nos seguintes tópicos:
- Grandes diferenças podem ser obtidas em períodos de grandes turbulências. Não vou me cansar de escrever isto...
- Indubitavelmente, dispor de um bom caixa durante períodos de crise pode ser tão valioso quanto dispor de uma boa plantação em períodos de prosperidade.
- Não achei ainda o número ideal no que se refere à percentagem de caixa versus dinheiro aplicado em ações. Embora B. Graham tenha dito que no mínimo 25% deve ser mantido em títulos de renda fixa (plausível de ser rapidamente aplicado em ações)... eu acredito que o numero ideal varia de investidor para investidor.
A pergunta é: Como estas 8 milhões de famílias terão dinheiro suficiente para adquirir o sonho da casa própria?
A resposta: Tendo acesso ao Crédito. E, neste segmento do negócio bancário (o do crédito) muita coisa está acontecendo de forma positiva. E o percurso (o movimento) ainda está no início...
Se a Nasa encontrou água congelada (95 litros) em uma cratera no pólo sul da Lua no final da missão Lecross que custou US79 bilhões. Só por curiosidade Lunática, você já fez o cálculo de quanto custou o litro?
Um fato é certo: Os Marcianos desapareceram há milhões de anos, e os Lunáticos...? Bom, muitos deles moram aqui na Terra e operam no mercado de ações!
Boa Semana, Bons Negócios.
domingo, novembro 08, 2009
Os Quatro Elementos.
(Acima: Olhando um jogo de Tennis: Abaixo: Olhando o mercado de ações)Desde os tempos pré-socráticos as pessoas se apoiavam em um grupo de elementos arquetípicos (simples) para explicar os padrões da natureza.
Assim os quatro elementos gregos (Terra: Sólido, Água: Liquido, Ar: Gás, Fogo: Plasma) que persistiram através da Idade Media até o Renascimento, e influenciaram fortemente a cultura e o pensamento europeu, podem servir também para explicar uma serie de fenômenos paradoxos do mercado financeiro.
Ao final, no mercado, varias vezes as coisas pegam fogo, ou ficam na lama, ou voam pelo ar. Pé no chão e água generalizada, são também padrões perceptíveis.
Enquanto o Centennial e seu grupo de investidores tentam implacavelmente comprar até 100% de Ideiasnet, pelo esquálido valor de R$5,23 por ação, e o Governo de Lula critica no G20 a China e Argentina por manter seu cambio flutuante desvalorizado de maneira fictícia; Por acaso, se este mesmo Governo não interviesse no mercado de cambio da mesma forma que a China e Argentina, só que na ponta contraria... segurando de maneira fictícia o valor do Dolar, será que o Real não continuaria valorizando-se?...
Nunca deu para agradar ao mesmo tempo a Gregos e Troianos.
Você lembra os prognósticos fatídicos sobre as perspectivas financeiras para 2009? Falavam que as coisas continuariam pegando Fogo, mesmo que já tivessem virado em parte cinzas.
Quem foi então que jogou Água suficiente para que a Terra voltasse a ser cultivável? E, você esta no grupo dos que semeou ou no grupo dos que assoprou para que as chamas aumentem?
Agora que entramos na reta final de 2009 e a Plantação se estendeu além de seus antigos limites, reflito um instante e me faço a mesma eterna pergunta de sempre (quase que existencial, porem não filosófica): Onde Investir Agora?
Aumentar a participação de Tenda (ou da Tenda) na Plantação é o próximo objetivo. Embora a empresa tenho subido neste ano 500%, em realidade ainda esta abaixo de seu máximo, abaixo do valor da IPO e abaixo do valuation que fiz: que deu algo em torno de R$24-R$25 por ação. (... pensando em um horizonte de 5 ou 6 anos).
Fique atento a divulgação dos Resultados de Ideiasnet o 13/11 e 16/11. E também nos Resultados de ALL o 11/11 e 12/11.
Não tente dominar os Quatro Elementos, tente surfar neles...
Boa Semana, Bons Negócios.
(Nota: Centennial, Hankoe, Fundo Mercatto, Total Return Investment LLC, Gustavia Investors LLC, estão com oferta de compra de ações de Ideiasnet até 30/11/2009).
Assim os quatro elementos gregos (Terra: Sólido, Água: Liquido, Ar: Gás, Fogo: Plasma) que persistiram através da Idade Media até o Renascimento, e influenciaram fortemente a cultura e o pensamento europeu, podem servir também para explicar uma serie de fenômenos paradoxos do mercado financeiro.
Ao final, no mercado, varias vezes as coisas pegam fogo, ou ficam na lama, ou voam pelo ar. Pé no chão e água generalizada, são também padrões perceptíveis.
Enquanto o Centennial e seu grupo de investidores tentam implacavelmente comprar até 100% de Ideiasnet, pelo esquálido valor de R$5,23 por ação, e o Governo de Lula critica no G20 a China e Argentina por manter seu cambio flutuante desvalorizado de maneira fictícia; Por acaso, se este mesmo Governo não interviesse no mercado de cambio da mesma forma que a China e Argentina, só que na ponta contraria... segurando de maneira fictícia o valor do Dolar, será que o Real não continuaria valorizando-se?...
Nunca deu para agradar ao mesmo tempo a Gregos e Troianos.
Você lembra os prognósticos fatídicos sobre as perspectivas financeiras para 2009? Falavam que as coisas continuariam pegando Fogo, mesmo que já tivessem virado em parte cinzas.
Quem foi então que jogou Água suficiente para que a Terra voltasse a ser cultivável? E, você esta no grupo dos que semeou ou no grupo dos que assoprou para que as chamas aumentem?
Agora que entramos na reta final de 2009 e a Plantação se estendeu além de seus antigos limites, reflito um instante e me faço a mesma eterna pergunta de sempre (quase que existencial, porem não filosófica): Onde Investir Agora?
Aumentar a participação de Tenda (ou da Tenda) na Plantação é o próximo objetivo. Embora a empresa tenho subido neste ano 500%, em realidade ainda esta abaixo de seu máximo, abaixo do valor da IPO e abaixo do valuation que fiz: que deu algo em torno de R$24-R$25 por ação. (... pensando em um horizonte de 5 ou 6 anos).
Fique atento a divulgação dos Resultados de Ideiasnet o 13/11 e 16/11. E também nos Resultados de ALL o 11/11 e 12/11.
Não tente dominar os Quatro Elementos, tente surfar neles...
Boa Semana, Bons Negócios.
(Nota: Centennial, Hankoe, Fundo Mercatto, Total Return Investment LLC, Gustavia Investors LLC, estão com oferta de compra de ações de Ideiasnet até 30/11/2009).
domingo, outubro 25, 2009
Tipo de Oferta Hostil (?)
De tempos em tempos acontecem estes tipos de coisas.
De Segunda a Sexta feira, qualquer mortal investidor (ou grupo de investidores) com quantidade suficiente de dinheiro, pode tentar comprar no mercado a totalidade das ações de uma empresa.
Como exemplo, poderíamos colocar uma saborosa ordem de compra em nosso HomeBroker preferido para comprar os 104 milhões de ações de Ideiasnet (IDNT), até cancelar, por R$5,23 por ação.
... Se você dispõe de R$543.920.000, e gosta do negocio, por que não?
Algumas vezes nos deparamos ante fatos imprevisíveis, no restante das vezes os fatos são totalmente imprevisíveis.
Mas, no caso do fato recente de IDNT, a surpresa não esta nas vontades de adquirir a totalidade do controle acionário... esta sim no valor oferecido para atingir tal objetivo: R$5,23 (só?).
A hostilidade da possível, e ainda não confirmada nem consumada oferta de compra, não esconde a voracidade e apetite de lucro de quem esta por detrás deste negocio.
Em primeiro lugar, temos que concordar que IDNT é um excelente negocio. Digo, porque alguém se interessaria em comprar 100% de um negocio ruim?
Em segundo lugar, não podemos sentir que estão subestimando nossas ações, por acaso não é o que você sempre faz quando coloca uma ordem de compra... tentar comprar no menor valor possível?
Por ultimo, claro, para que a ordem seja executada não adianta alguém querer comprar, tem que existir um sujeito do outro lado querendo vender pelo mesmo valor...
... Neste este caso em particular, para quem pretende convencer até 100% dos acionistas de IDNT, entre majoritários e minoritários, o valor oferecido beira o limite da mediocridade. Será que alguem vai topar?
Me pergunto, se até o próprio Eike Batista, que no ano passado comprou 8,47% das ações a R$6,7 cada, estaria disposto a sair do negocio vendendo a R$5,23?
Humildemente me atrevo a dizer que se alguém esta seriamente interessado em adquirir até 100% das ações de INDT, este alguém deveria iniciar a oferta na faixa dos R$9-R$10, como para que algum grupo de acionistas o leve mais a serio.
Até lá... obrigado.
Boa Semana, Bons Negócios.
Ler Fato Relevante de IDNT completo.
De Segunda a Sexta feira, qualquer mortal investidor (ou grupo de investidores) com quantidade suficiente de dinheiro, pode tentar comprar no mercado a totalidade das ações de uma empresa.
Como exemplo, poderíamos colocar uma saborosa ordem de compra em nosso HomeBroker preferido para comprar os 104 milhões de ações de Ideiasnet (IDNT), até cancelar, por R$5,23 por ação.
... Se você dispõe de R$543.920.000, e gosta do negocio, por que não?
Algumas vezes nos deparamos ante fatos imprevisíveis, no restante das vezes os fatos são totalmente imprevisíveis.
Mas, no caso do fato recente de IDNT, a surpresa não esta nas vontades de adquirir a totalidade do controle acionário... esta sim no valor oferecido para atingir tal objetivo: R$5,23 (só?).
A hostilidade da possível, e ainda não confirmada nem consumada oferta de compra, não esconde a voracidade e apetite de lucro de quem esta por detrás deste negocio.
Em primeiro lugar, temos que concordar que IDNT é um excelente negocio. Digo, porque alguém se interessaria em comprar 100% de um negocio ruim?
Em segundo lugar, não podemos sentir que estão subestimando nossas ações, por acaso não é o que você sempre faz quando coloca uma ordem de compra... tentar comprar no menor valor possível?
Por ultimo, claro, para que a ordem seja executada não adianta alguém querer comprar, tem que existir um sujeito do outro lado querendo vender pelo mesmo valor...
... Neste este caso em particular, para quem pretende convencer até 100% dos acionistas de IDNT, entre majoritários e minoritários, o valor oferecido beira o limite da mediocridade. Será que alguem vai topar?
Me pergunto, se até o próprio Eike Batista, que no ano passado comprou 8,47% das ações a R$6,7 cada, estaria disposto a sair do negocio vendendo a R$5,23?
Humildemente me atrevo a dizer que se alguém esta seriamente interessado em adquirir até 100% das ações de INDT, este alguém deveria iniciar a oferta na faixa dos R$9-R$10, como para que algum grupo de acionistas o leve mais a serio.
Até lá... obrigado.
Boa Semana, Bons Negócios.
Ler Fato Relevante de IDNT completo.
domingo, outubro 18, 2009
Não Olhe Para Trás.
Após de percorrer o caminho, olhando para trás, ficam evidentes quais seriam as melhores alternativas para superar os obstáculos e inclusive, o percurso mais curto para atingir nossos objetivos.Ao corroborar o resultado daquelas oportunidades nas quais decidimos não entrar, seja qual for o motivo, nosso cérebro maliciosamente se encarrega de acionar o alarme interno visando aumentar nossa autoconfiança, e de olho na “recompensa” incentiva a euforia.
Se tivéssemos feito isto ou aquilo agora o resultado seria este... na maioria das vezes só reparamos na resposta quando de fato o resultado poderia ter sido bem melhor que o resultado de fato.
Olhar para trás, no que se refere a nossas decisões, sempre é um exercício interessante sobre tudo sim aproveitamos esse tempo para melhorar o processo de tomada de decisão.
O melhor momento para entrar no mercado de ações foi quando a maioria dos investidores, e especuladores, fugiam desesperados. Hoje acredito que exista 100% de consenso nesta afirmação.
Por que você não entrou nesse momento? (É uma pergunta que você pode refletir a vontade e com sinceridade antes de responder para você mesmo).
Se ainda você quer retroceder no tempo, sugiro que leia novamente as postagens de Janeiro de 2009... em diante. (99% de Persistência, foi a primeira).
Olhar para trás, como escrevi no inicio, é muito mais simples que olhar para frente. Isto é porque: O Futuro Sempre é Incerto! Ou: O Futuro Nunca Esta Claro!
Além disto, o passado muitas vezes esta detalhadamente registrado e isto facilita as coisas...
A Plantação esta iniciando um novo ciclo. Nele uma nova empresa entrou no portfólio: Tenda (TEND3). Saiu ComGas: Obrigado ComGas!
Que o segundo ciclo inicia-se com um horizonte de 5 ou 6 nos, não é coincidência. Teremos a Copa do Mundo e as Olimpíadas. Que tal semear tendo isto em mente?
Neste sentido, a Tenda que é uma empresa do ramo da Construção Civil, ingressa na Plantação após de fazer um valuation positivo dela.
Só lembrando que a Plantação nasceu em 2004 com um horizonte de até 10 anos.
Como todo parece indicar que os objetivos colocados para o portfólio serão alcançados antes de 2014, a remodelação da estratégia visa alcançar a cenoura que agora esta um pouco mais longe.
Se você ingressou no mercado durante o primeiro semestre de 2009, com um mercado sub avaliado por causa dos preços deprimidos, eu acredito que você terá possibilidades de multiplicar seu dinheiro x7 ou x10 até 2016 (mais ou menos); Claro, dependendo de quais empresas você escolha...
Veja bem, possibilidade não significa certeza.
Ainda não terminei de executar as operações para alinhar a nova estratégia. Em breve...
Boa Semana, Bons Negócios!
quarta-feira, outubro 07, 2009
Press Release.
Caros leitores (estava com saudades),
Embora há algum tempo reine um silencio malicioso no blog, isto não significa que a Plantação esteja à deriva.
Pelo contrario, movimentações foram feitas no portfolio de forma a reajustar a estratégia para os próximos 5 (cinco) ou 6 (seis) anos.
Nesta linha, neste sentido, fiz a coleta da ComGas com excelentes rendimentos no período (2004-2009).
A coleta da ComGas, não é porque a empresa seja ruim ou não tenha futuro. Com certo remorso vendi esta posição simplesmente porque estarei investindo esse capital em outra empresa...
Além de ComGas, outra empresa sairá da Plantação.
Cambalacho: S.m; Troca, Tramóia, Conluio.
2009 esta sendo um Cambalacho. E a sentencia de Enrique Santos Discépolo (cantor e compositor Argentino de Tango), que sentenciou ao século XX desta forma, tranqüilamente (e por enquanto) poderia se estender para o atual século XXI e particularmente para o mercado de ações.
Evidentemente o mercado de ações caminha constantemente entre a supervalorizarão e a sub avaliação do preço das ações. E não é o mercado (como ente) que atua de forma ilógica ou errada, mas sim seus participantes (nos) motivados muitas vezes, como já sabemos, por questões psicológicas pouco racionais.
O processo de precificação não é um mecanismo automático, é sim individual. Porem os desvios do mercado e suas apreciações (oscilações) são produzidas por grupos ou massas de investidores..
Embora há algum tempo reine um silencio malicioso no blog, isto não significa que a Plantação esteja à deriva.
Pelo contrario, movimentações foram feitas no portfolio de forma a reajustar a estratégia para os próximos 5 (cinco) ou 6 (seis) anos.
Nesta linha, neste sentido, fiz a coleta da ComGas com excelentes rendimentos no período (2004-2009).
A coleta da ComGas, não é porque a empresa seja ruim ou não tenha futuro. Com certo remorso vendi esta posição simplesmente porque estarei investindo esse capital em outra empresa...
Além de ComGas, outra empresa sairá da Plantação.
Cambalacho: S.m; Troca, Tramóia, Conluio.
2009 esta sendo um Cambalacho. E a sentencia de Enrique Santos Discépolo (cantor e compositor Argentino de Tango), que sentenciou ao século XX desta forma, tranqüilamente (e por enquanto) poderia se estender para o atual século XXI e particularmente para o mercado de ações.
Evidentemente o mercado de ações caminha constantemente entre a supervalorizarão e a sub avaliação do preço das ações. E não é o mercado (como ente) que atua de forma ilógica ou errada, mas sim seus participantes (nos) motivados muitas vezes, como já sabemos, por questões psicológicas pouco racionais.
O processo de precificação não é um mecanismo automático, é sim individual. Porem os desvios do mercado e suas apreciações (oscilações) são produzidas por grupos ou massas de investidores..
Tomara o ano esteja sendo positivo e as amarguras da crise tenham ficado para trás.
Uma coisa é fato, esta ganhando e se recuperando quem comprou no meio da crise, da débâcle, do cambalacho.
Você comprou?
Como publiquei aqui, eu comprei.
Uma coisa é fato, esta ganhando e se recuperando quem comprou no meio da crise, da débâcle, do cambalacho.
Você comprou?
Como publiquei aqui, eu comprei.
São Paulo, 7 de Outubro de 2009.
Stock Buster.
Boa semana, Bons Negócios.
Stock Buster.
Boa semana, Bons Negócios.
domingo, agosto 23, 2009
Posso Morrer Depois Das 18hs?
Aparentemente o pior da crise já passou, mas o melhor do processo de recuperação econômica ainda esta por vir... é bom manter este fato em mente.
A pergunta pouco trivial refere-se a um hipotético encontro com a morte, do qual saí hipoteticamente vivo.
Pode acompanhar, se você quiser:
Morte: Demorei um pouco em atender seu pedido Stock Buster (eu), o ultimo ano foi atípico, mas no que diz respeito à eficácia e qualidade nunca ninguém reclamou nada comigo. Vim procurar você, meu caro.
Eu: Como assim?! Pedido?! Não me lembro de ter feito nenhum pedido especifico a você.
Morte: Foi sim, deixa eu ver aqui no meu Kindle. Olha só, foi no dia 27 de outubro de 2008. Está registrado, e o sistema não falha. Quer dizer, uma ou outra vez foi pego sem bateria, e teve que regressar para dar uma carga. Fora isso... é perfeito.
Eu: Me lembro vagamente, esse dia foi uma débâcle generalizada na Bovespa. Posso ter inferido em um comentário inócuo e inconsciente.
Morte: Não temos mais esse tipo de classificação, depois da reforma de 91, toda solicitação é atendida o mais rápido possível. Parece que tem algo a ver com Kyoto e a superpopulação da terra.
Eu: Caramba Morte, não estava preparado!
Morte: Todo mundo diz a mesma coisa.
Eu: Imagino que sim. É que... pensa o seguinte. Se tivesse feito um pedido real você não acha que teria organizado melhor minha partida? Assim, desta forma abrupta, tem muitas coisas que ainda não fiz.
Morte: A humanidade esta repleta de atos inconclusos, quer ver minhas estatísticas? Tenho um outro arquivo aqui que...
Eu: Olha só. Sei que não deve estar no seu protocolo, mas precisaria organizar algumas coisas antes de partir. Por exemplo, tenho aqui meu portfólio de ações. Acho que seria importante vender todas minhas posições e deixar o dinheiro para alguma organização não governamental, alguém que se importe com os vivos... igual a você, sabe?
Morte: E isso demoraria quanto tempo?
Eu: O mercado fecha às 18hs, posso morrer depois?
Morte: Deixa ver aqui, depois das 18hs estou com minha agenda cheia... E ainda tenho um happy hour as 22hs.
Eu: Posso passar pelo happy hour, desta forma se evitaria a viagem de volta para me pegar. Onde seria o fatídico encontro?
Morte: Nos encontramos faz décadas num bar na esquina de Ipiranga com Avenida São João.
Eu: Acho que sei onde é. Podemos marcar?
Morte: Não demore. Eu sei onde você mora e o blog que você escreve.
Enquanto a catequização de políticos e economistas ao redor do mundo continue com seu discurso positivista, visando elevar os ânimos dos consumidores e investidores, parece que muitas coisas convergem, finalmente, em uma longa e feliz retomada econômica. Devagar e sempre!
Vou deixar um assunto para você refletir, se você fosse investir hoje em algumas empresas da Bolsa olhando para 2014 e a copa do mundo... Quais ações você escolheria?
Boa Semana, Bons Negócios.
P.S.: Recebi um SMS da Morte dizendo que o Happy hours tinha sido cancelado, e que posso ficar tranqüilo que em algum momento (no futuro) virá por mim. Esta todo anotado no seu Kindle...
A pergunta pouco trivial refere-se a um hipotético encontro com a morte, do qual saí hipoteticamente vivo.
Pode acompanhar, se você quiser:
Morte: Demorei um pouco em atender seu pedido Stock Buster (eu), o ultimo ano foi atípico, mas no que diz respeito à eficácia e qualidade nunca ninguém reclamou nada comigo. Vim procurar você, meu caro.
Eu: Como assim?! Pedido?! Não me lembro de ter feito nenhum pedido especifico a você.
Morte: Foi sim, deixa eu ver aqui no meu Kindle. Olha só, foi no dia 27 de outubro de 2008. Está registrado, e o sistema não falha. Quer dizer, uma ou outra vez foi pego sem bateria, e teve que regressar para dar uma carga. Fora isso... é perfeito.
Eu: Me lembro vagamente, esse dia foi uma débâcle generalizada na Bovespa. Posso ter inferido em um comentário inócuo e inconsciente.
Morte: Não temos mais esse tipo de classificação, depois da reforma de 91, toda solicitação é atendida o mais rápido possível. Parece que tem algo a ver com Kyoto e a superpopulação da terra.
Eu: Caramba Morte, não estava preparado!
Morte: Todo mundo diz a mesma coisa.
Eu: Imagino que sim. É que... pensa o seguinte. Se tivesse feito um pedido real você não acha que teria organizado melhor minha partida? Assim, desta forma abrupta, tem muitas coisas que ainda não fiz.
Morte: A humanidade esta repleta de atos inconclusos, quer ver minhas estatísticas? Tenho um outro arquivo aqui que...
Eu: Olha só. Sei que não deve estar no seu protocolo, mas precisaria organizar algumas coisas antes de partir. Por exemplo, tenho aqui meu portfólio de ações. Acho que seria importante vender todas minhas posições e deixar o dinheiro para alguma organização não governamental, alguém que se importe com os vivos... igual a você, sabe?
Morte: E isso demoraria quanto tempo?
Eu: O mercado fecha às 18hs, posso morrer depois?
Morte: Deixa ver aqui, depois das 18hs estou com minha agenda cheia... E ainda tenho um happy hour as 22hs.
Eu: Posso passar pelo happy hour, desta forma se evitaria a viagem de volta para me pegar. Onde seria o fatídico encontro?
Morte: Nos encontramos faz décadas num bar na esquina de Ipiranga com Avenida São João.
Eu: Acho que sei onde é. Podemos marcar?
Morte: Não demore. Eu sei onde você mora e o blog que você escreve.
Enquanto a catequização de políticos e economistas ao redor do mundo continue com seu discurso positivista, visando elevar os ânimos dos consumidores e investidores, parece que muitas coisas convergem, finalmente, em uma longa e feliz retomada econômica. Devagar e sempre!
Vou deixar um assunto para você refletir, se você fosse investir hoje em algumas empresas da Bolsa olhando para 2014 e a copa do mundo... Quais ações você escolheria?
Boa Semana, Bons Negócios.
P.S.: Recebi um SMS da Morte dizendo que o Happy hours tinha sido cancelado, e que posso ficar tranqüilo que em algum momento (no futuro) virá por mim. Esta todo anotado no seu Kindle...
domingo, agosto 02, 2009
Palpite de Tipo Pitaco.
Palpite: Fig. Pressentimento, intuição, suposição.
Pressentimento: Sentimento vago ou instintivo do que há de suceder.
Pitaco: Palpite nem sempre fidedigno.
Eu acho, há algum tempo, que o pior ainda esta por vir lá pelo 2016. Esse é meu pitaco. Virei fervente seguidor desta teoria, diria quase um catequizador, após de ler “Profecias do Pai Rico” alguns anos atrás. Parece pouco serio, certo?
Quem já leu este livro, deve entender e concordar com “o porque desta data”.
Para quem não leu, segue uma pequena e fugaz explicação:
Segundo Robert Kiyosaki a próxima Grande Depressão irá ocorrer a partir do ano 2016 quando a geração dos Baby Boomers comece se aposentar. Isto vai gerar um gigantesco fluxo de retiradas massivas das aplicações destinadas para suas aposentadorias.
Imagine o seguinte:
Hoje existe um delicado balanço entre compradores e vendedores no mercado de ações. Seja o Americano, Brasileiro, ou o de qualquer pais do mundo.
Na medida que o pendulo se inclina para um ou outro lado, o mercado sobe ou cai. Se um número maciço de investidores (o suficientemente grande como os Baby Boomers) decide, por necessidade, começar a resgatar suas aplicações (simplesmente para viver e desfrutar da velhice).
Teoricamente não existira um número de compradores o suficientemente grande ou com a suficiente quantidade de dinheiro que permita equilibrar este pendulo.
Como resultado, o crash do mercado parece inevitável.
Claro, bem como colocou Robert em seu livro, o Governo Americano ainda pode tomar alguma medida ou promulgar alguma lei que evite ou dilua este futuro crash.
O próprio Alan Greenspan já mencionou este problema quando era presidente da FED, e no seu livro "A era da turbulencia".
Se você quer saber mais sobre este assunto, recomendo que leia o livro. Você não vai perder absolutamente nada, muito pelo contrario, vai-se surpreender.
Tendo isto em mente, e acreditando no pitaco do Robert investir hoje no longo prazo implica saber que no futuro vai chover com força. É a melhor estratégia para ser aplicada nesse caso não será comprar uma capa e um guarda-chuva, será estar longe, bem longe mesmo do mercado nesse momento.
Pressentimento: Sentimento vago ou instintivo do que há de suceder.
Pitaco: Palpite nem sempre fidedigno.
Eu acho, há algum tempo, que o pior ainda esta por vir lá pelo 2016. Esse é meu pitaco. Virei fervente seguidor desta teoria, diria quase um catequizador, após de ler “Profecias do Pai Rico” alguns anos atrás. Parece pouco serio, certo?
Quem já leu este livro, deve entender e concordar com “o porque desta data”.
Para quem não leu, segue uma pequena e fugaz explicação:
Segundo Robert Kiyosaki a próxima Grande Depressão irá ocorrer a partir do ano 2016 quando a geração dos Baby Boomers comece se aposentar. Isto vai gerar um gigantesco fluxo de retiradas massivas das aplicações destinadas para suas aposentadorias.
Imagine o seguinte:
Hoje existe um delicado balanço entre compradores e vendedores no mercado de ações. Seja o Americano, Brasileiro, ou o de qualquer pais do mundo.
Na medida que o pendulo se inclina para um ou outro lado, o mercado sobe ou cai. Se um número maciço de investidores (o suficientemente grande como os Baby Boomers) decide, por necessidade, começar a resgatar suas aplicações (simplesmente para viver e desfrutar da velhice).
Teoricamente não existira um número de compradores o suficientemente grande ou com a suficiente quantidade de dinheiro que permita equilibrar este pendulo.
Como resultado, o crash do mercado parece inevitável.
Claro, bem como colocou Robert em seu livro, o Governo Americano ainda pode tomar alguma medida ou promulgar alguma lei que evite ou dilua este futuro crash.
O próprio Alan Greenspan já mencionou este problema quando era presidente da FED, e no seu livro "A era da turbulencia".
Se você quer saber mais sobre este assunto, recomendo que leia o livro. Você não vai perder absolutamente nada, muito pelo contrario, vai-se surpreender.
Tendo isto em mente, e acreditando no pitaco do Robert investir hoje no longo prazo implica saber que no futuro vai chover com força. É a melhor estratégia para ser aplicada nesse caso não será comprar uma capa e um guarda-chuva, será estar longe, bem longe mesmo do mercado nesse momento.
(R$1.000 investidos na Plantação. De Jun-04 até Jul-09)O sétimo mês do ano fechou positivo na Plantação (+4,81%).
Embora ainda não recuperou os valores de Setembro de 2007, prévio estouro da crise, fica evidente que comprar durante épocas de pânico é muito lucrativo e permite alavancar o portfólio quando o vento volta soprar de popa.
Num universo repleto de palpites e pitacos, evidentemente este é mais um, é claro que gostaria de provocar sua reflexão. Pense, e avalie, o melhor momento para entrar no mercado é realmente quando os jornais, analistas e bancos dizem? Ou é bem antes do que isto?
Boa Semana, Bons Negócios.
Embora ainda não recuperou os valores de Setembro de 2007, prévio estouro da crise, fica evidente que comprar durante épocas de pânico é muito lucrativo e permite alavancar o portfólio quando o vento volta soprar de popa.
Num universo repleto de palpites e pitacos, evidentemente este é mais um, é claro que gostaria de provocar sua reflexão. Pense, e avalie, o melhor momento para entrar no mercado é realmente quando os jornais, analistas e bancos dizem? Ou é bem antes do que isto?
Boa Semana, Bons Negócios.
domingo, julho 26, 2009
Hana Hou!
Enquanto o tempo transcorre e os diferentes participantes do mercado financeiro dirimem em relação ao estagio da atual crise, os negócios na Bovespa continuam acontecendo em razão de 4 bilhões por dia (as vezes alguns milhões mais, as vezes alguns milhões menos).
Como já foi inúmeras vezes mencionado neste blog, o encontro virtual de dois investidores/especuladores em uma operação de compra/venda apresenta na maioria das vezes (com ou sem crise) o paradoxal analise contraposto. Isto é, em uma ponta alguém acredita que as coisas não vão melhorar e vende; Na outra ponta, alguém acredita que as coisas vão melhorar e compra.
Sempre é assim. Sempre será assim. Não importam as condições do mercado.
Tenho-me feito repetidamente a mesma pergunta, e acredito que você esteja pensando na mesma coisa.
Valendo alguns reais: O que fazer agora?
Quem acompanha as postagens semanais, sabe que minha resposta aponta indudavelmente na direção (obscura para muitos, iluminada para outros) da posição Compradora.
Estamos, ainda, em um dos melhores momentos da década para ingressar no mercado de ações para quem pensa/investe no longo prazo (5, 10, ou mais anos).
Arriscaria-me a insinuar que até para quem gosta de horizontes mais próximos, de 2 a 3 anos, o momento é propicio.
Obviamente, logicamente, claramente, evidentemente, sempre o investidor deve estar consciente dos riscos inerentes ao investimento em bolsa. Não atuar por impulso (nem acompanhar a manada). Fazer sua analise, refletir, avaliar os fundamentos; e só depois agir em conseqüência.
As compras efetuadas durante o período da peste Bovespiana (Out-08 até Abr-09) no qual as ações eram rejeitadas como se tivessem HxNx, renderam para a plantação:
Ideiasnet (Nov-08: 35%); ALL (Jan-09: 52%); Porto Seguro (Abr-09: 33%).
O Índice de Capitalização Bursátil (ICB), que acompanhamos freqüentemente, esta de volta em escalada.
Após de uma baixa abrupta em 2008 para os níveis históricos normais, no gráfico abaixo podemos observar como (considerando um cenário com o PIB de Brasil crescendo 0%) o valor de mercado de todas as ações que cotizam na Bovespa voltaria para patamares ascendentes.
Neste caso, perguntar-se até onde vai chegar o ICB e quanto tempo vai levar, não seria em nada uma pergunta descartável.
Como já foi inúmeras vezes mencionado neste blog, o encontro virtual de dois investidores/especuladores em uma operação de compra/venda apresenta na maioria das vezes (com ou sem crise) o paradoxal analise contraposto. Isto é, em uma ponta alguém acredita que as coisas não vão melhorar e vende; Na outra ponta, alguém acredita que as coisas vão melhorar e compra.
Sempre é assim. Sempre será assim. Não importam as condições do mercado.
Tenho-me feito repetidamente a mesma pergunta, e acredito que você esteja pensando na mesma coisa.
Valendo alguns reais: O que fazer agora?
Quem acompanha as postagens semanais, sabe que minha resposta aponta indudavelmente na direção (obscura para muitos, iluminada para outros) da posição Compradora.
Estamos, ainda, em um dos melhores momentos da década para ingressar no mercado de ações para quem pensa/investe no longo prazo (5, 10, ou mais anos).
Arriscaria-me a insinuar que até para quem gosta de horizontes mais próximos, de 2 a 3 anos, o momento é propicio.
Obviamente, logicamente, claramente, evidentemente, sempre o investidor deve estar consciente dos riscos inerentes ao investimento em bolsa. Não atuar por impulso (nem acompanhar a manada). Fazer sua analise, refletir, avaliar os fundamentos; e só depois agir em conseqüência.
As compras efetuadas durante o período da peste Bovespiana (Out-08 até Abr-09) no qual as ações eram rejeitadas como se tivessem HxNx, renderam para a plantação:
Ideiasnet (Nov-08: 35%); ALL (Jan-09: 52%); Porto Seguro (Abr-09: 33%).
O Índice de Capitalização Bursátil (ICB), que acompanhamos freqüentemente, esta de volta em escalada.
Após de uma baixa abrupta em 2008 para os níveis históricos normais, no gráfico abaixo podemos observar como (considerando um cenário com o PIB de Brasil crescendo 0%) o valor de mercado de todas as ações que cotizam na Bovespa voltaria para patamares ascendentes.
Neste caso, perguntar-se até onde vai chegar o ICB e quanto tempo vai levar, não seria em nada uma pergunta descartável.
(clique na imagem para aumentar)Hana Hou: Faza de Novo (em língua havaiana).
Boa Semana, Bons Negócios.
Boa Semana, Bons Negócios.
domingo, julho 12, 2009
Voltei de Pescar.
(clique na imagem para aumentar)Caros leitores e leitoras,
pela presente postagem venho novamente informar que retornei de meu período de feiras.
Muito Obrigado, foram excelentes!
Períodos de ferias são sempre muito úteis para aplicar o ensinamentos obtidos da Fábula do Lenhador, que muito generosamente alguém escreveu um dia; Para quem não lembra desse post recomendo sua leitura (Turn Off).
Fiquei praticamente 99,99% fora do mercado, ou 0,01% corresponde a leituras rápidas de titulares de jornais e só.
No Market, No Emails, No Blog e... No Work!!!
De volta ao maravilhoso mundo do dia a dia, me deparei com que:
- Valor do Indice Bovespa o 23 de Junho de 2009: 49.814
- Valor do Indice Bovespa o 10 de Julho de 2009: 49.221
Isto é, seja o que for que tenha acontecido, não aconteceu nada...
Será?
Boa Semana, Bons Negocios.
Será?
Boa Semana, Bons Negocios.
terça-feira, junho 23, 2009
Fui Pescar
Caríssimos leitores e leitoras.Venho pela presente postagem notificar você que estou em período de férias.
Como este blog é unicamente escrito por mim, e não tendo quem fique no meu lugar, ficara em suspenso a próxima postagem sobre: O Dinheiro Nos Tijolos (2), assim como também informações relevantes de estratégia de compra/venda, chutes no escuro e erros no claro.
Como correção, após de fazer os cálculos completos relacionados com o Dinheiro nos Tijolos (1), o retorno foi de 48% e não de 40%. Noticia boa!.
Pelo que venho acompanhando o mercado esta novamente um pouco deprimido e conseqüentemente a Bovespa segue a escolta.
Para mim o futuro (embora sempre incerto) se vislumbra positivo. Juros em baixa (os mais baixos da historia do Brasil) deveram surtir seu efeito; Para alegria de uns e tristeza de outros.
Existe a sensação de que a crise esta ficando para trás, mesmo que ainda não se sabe muito bem o que vem pela frente. Colocado em termos automobilísticos poderíamos dizer que a tormenta esta no espelho retrovisor, e que estamos no meio de uma curva de 90 graus sem poder saber o que esta além dela...
Enquanto isso... nada... só não esqueça de desfrutar a vida. E de fechar bem as torneiras... Faz bem para o Planeta, faz bem para seu bolso...
Volto dia 12 de Julho.
Boa Semana, Bons Negócios.
terça-feira, junho 09, 2009
Entrevista com Rodin Spielmann (Ideiasnet).
A venda da Braspag para o Grupo Silvio Santos por R$25 milhões traz para Ideiasnet (detentora de 24,4% das ações da empresa) R$6,1 milhões e inicia uma nova fase de maior dinamismo no portfólio da Holding.
Em entrevista por email, Rodin Spielmann (Diretor de Relações com Investidores) acrescentou informações interessantes relacionadas com o fato relevante (Ver publicação do Fato).
1. Ideiasnet investiu R$232.824 há quatro anos na Braspag, com este resultado multiplicou por 26,2 vezes o capital. Com retorno de 162% ao ano, um excelente negócio!!! A Ideiasnet já tem planos para o novo dinheiro que entrou em caixa?
Investiremos esse caixa com o mesmo intuito de sempre, gerar o melhor retorno possível pro nosso investidor. Temos analisado muitas oportunidades ao longo desses períodos, e entre elas investimentos nas próprias companhias do nosso portfólio para gerar mais posicionamento, crescimento e vantagens competitivas.
2. Sobre o comentário final na publicação no “fato relevante”: O rentável encerramento do ciclo de investimento em uma das investidas da Ideiasnet inicia uma nova fase de maior dinamismo no portfólio.
Neste sentido, que podemos esperar para os próximos 12 e 18 meses?
Pode-se esperar um maior dinamismo no portfólio atual, acredito que a melhor métrica de geração de valor para o acionista de IDNT3 é o fechamento de ciclos como o que realizamos. Algumas de nossas empresas estão muito bem posicionadas em seus respectivos segmentos, e estamos sempre buscando as melhores operações com investidores estratégicos para comprovar ainda mais o modelo de investimento – e desinvestimento – da Ideiasnet.
3. Sem duvidas o negocio fica mais empolgante, sendo que a venda da Braspag representa, pela primeira vez, o fechamento de um ciclo completo do negocio de Ideiasnet. Você considera que este passo (o primeiro de muitos) coloca Ideiasnet no grupo de empresas com negócios mais consolidados e maduros?
Sem dúvida. Na realidade acredito que a maturação da Ideiasnet começou a ser mostrada já em 2007, porém efetivamente só fizemos a 1ª venda relevante agora. Por isso provavelmente seremos percebidos como “empresa de investimentos” e não “holding” a partir de agora.
Obrigado pela entrevista Rodin.
Boa Semana, Otimos Negócios.
Em entrevista por email, Rodin Spielmann (Diretor de Relações com Investidores) acrescentou informações interessantes relacionadas com o fato relevante (Ver publicação do Fato).
1. Ideiasnet investiu R$232.824 há quatro anos na Braspag, com este resultado multiplicou por 26,2 vezes o capital. Com retorno de 162% ao ano, um excelente negócio!!! A Ideiasnet já tem planos para o novo dinheiro que entrou em caixa?
Investiremos esse caixa com o mesmo intuito de sempre, gerar o melhor retorno possível pro nosso investidor. Temos analisado muitas oportunidades ao longo desses períodos, e entre elas investimentos nas próprias companhias do nosso portfólio para gerar mais posicionamento, crescimento e vantagens competitivas.
2. Sobre o comentário final na publicação no “fato relevante”: O rentável encerramento do ciclo de investimento em uma das investidas da Ideiasnet inicia uma nova fase de maior dinamismo no portfólio.
Neste sentido, que podemos esperar para os próximos 12 e 18 meses?
Pode-se esperar um maior dinamismo no portfólio atual, acredito que a melhor métrica de geração de valor para o acionista de IDNT3 é o fechamento de ciclos como o que realizamos. Algumas de nossas empresas estão muito bem posicionadas em seus respectivos segmentos, e estamos sempre buscando as melhores operações com investidores estratégicos para comprovar ainda mais o modelo de investimento – e desinvestimento – da Ideiasnet.
3. Sem duvidas o negocio fica mais empolgante, sendo que a venda da Braspag representa, pela primeira vez, o fechamento de um ciclo completo do negocio de Ideiasnet. Você considera que este passo (o primeiro de muitos) coloca Ideiasnet no grupo de empresas com negócios mais consolidados e maduros?
Sem dúvida. Na realidade acredito que a maturação da Ideiasnet começou a ser mostrada já em 2007, porém efetivamente só fizemos a 1ª venda relevante agora. Por isso provavelmente seremos percebidos como “empresa de investimentos” e não “holding” a partir de agora.
Obrigado pela entrevista Rodin.
Boa Semana, Otimos Negócios.
domingo, junho 07, 2009
O Dinheiro Nos Tijolos (1).
O triste e simpático passado econômico Latino Americano, das ultimas x (xis) décadas, tem influenciado fortemente a maneira de pensar de milhares de investidores latinos.
Em parte porque as históricas e constantes oscilações de nossas particulares economias têm obrigado permanentemente a quem dispunha de algum dinheiro sobrando, a se proteger e se defender da fatídica inflação e da desvalorização praticamente constante de nossas efêmeras moedas.
Em parte porque a falta de opções ou o acesso intrincado que no passado tinham investimentos em Bolsa ou Títulos Públicos e Privados, deixavam poucas alternativas confiáveis de investimento.
Desta forma, colocar o dinheiro em Tijolos tangíveis e visíveis, transformou-se na alternativa predileta de milhares de investidores latinos.
O imóvel sobrevive a desvalorizações, hiper inflação, e outro tipo de anomalias econômicas bastante conhecidas por uma parcela consideravelmente grande desta região do planeta.
No ano retrasado, juntamente com meu sócio Diego (da SBB), participamos como investidores de um empreendimento imobiliário na cidade de Três Lagoas. Com um rendimento de 40% de Junho de 2008 até Junho de 2009, a experiência além de lucrativa se mostrou extremamente educativa.
Uma coisa é operar no mercado de ações e títulos, outra coisa e fazer um investimento direto numa empresa, envolvendo revisões de contratos, acompanhando o desenvolvimento do empreendimento, participando das decisões do negócio e fazendo uma analise de risco mais detalhado e com menos informações disponíveis da que normalmente estamos acostumados quando se trata de avaliar empresas da bolsa.
Percebemos, claramente, da importância e do peso que tem os gestores do negocio. Da habilidade deles, fundamentalmente, depende o sucesso do negocio.
Em junho de 2008 a crise ainda estava prestes a estourar com força, mas quando a oportunidade se apresentou, em nossa avaliação (Risco/Retorno), resultou ser uma excelente forma de testar nossas habilidades e cheiro para os negócios (fora do circuito da Bolsa).
Compramos a idéia de que em Três Lagoas, o déficit habitacional é tão grande que mesmo sendo uma empresa nova, sem histórico no mercado, sem todo o caminho das pedras ainda descoberto para poder, não só construir os apartamentos, mas também poder vender-los, valia a pena participar.
Desta forma nos deparamos que estávamos analisando uma empresa sem histórico nenhum, cuja primeira operação no negocio era o business case que nos estavam apresentando. Fizemos uma pesquisa paralela sobre o valor do metro quadrado de imobeis em Três Lagoas, olhamos a disponibilidade de ofertas em imobiliárias da cidade (e seu valor de venda) e chegamos a conclusão de que se TODO dava realmente certo, então o investimento poderia realmente valer a pena.
Mesmo que o mercado de ações, nessa época, ainda não tinha mergulhado com toda a força, nos pareceu sadio, inteligente e desafiador embarcar nessa empreitada.
... Procuramos então fazer uma analise detalhada abordando os riscos possíveis, e o retorno (pior retorno/melhor retorno).
(A). Nosso lucro aconteceria quando as unidades fossem vendidas.
Em parte porque as históricas e constantes oscilações de nossas particulares economias têm obrigado permanentemente a quem dispunha de algum dinheiro sobrando, a se proteger e se defender da fatídica inflação e da desvalorização praticamente constante de nossas efêmeras moedas.
Em parte porque a falta de opções ou o acesso intrincado que no passado tinham investimentos em Bolsa ou Títulos Públicos e Privados, deixavam poucas alternativas confiáveis de investimento.
Desta forma, colocar o dinheiro em Tijolos tangíveis e visíveis, transformou-se na alternativa predileta de milhares de investidores latinos.
O imóvel sobrevive a desvalorizações, hiper inflação, e outro tipo de anomalias econômicas bastante conhecidas por uma parcela consideravelmente grande desta região do planeta.
No ano retrasado, juntamente com meu sócio Diego (da SBB), participamos como investidores de um empreendimento imobiliário na cidade de Três Lagoas. Com um rendimento de 40% de Junho de 2008 até Junho de 2009, a experiência além de lucrativa se mostrou extremamente educativa.
Uma coisa é operar no mercado de ações e títulos, outra coisa e fazer um investimento direto numa empresa, envolvendo revisões de contratos, acompanhando o desenvolvimento do empreendimento, participando das decisões do negócio e fazendo uma analise de risco mais detalhado e com menos informações disponíveis da que normalmente estamos acostumados quando se trata de avaliar empresas da bolsa.
Percebemos, claramente, da importância e do peso que tem os gestores do negocio. Da habilidade deles, fundamentalmente, depende o sucesso do negocio.
Em junho de 2008 a crise ainda estava prestes a estourar com força, mas quando a oportunidade se apresentou, em nossa avaliação (Risco/Retorno), resultou ser uma excelente forma de testar nossas habilidades e cheiro para os negócios (fora do circuito da Bolsa).
Compramos a idéia de que em Três Lagoas, o déficit habitacional é tão grande que mesmo sendo uma empresa nova, sem histórico no mercado, sem todo o caminho das pedras ainda descoberto para poder, não só construir os apartamentos, mas também poder vender-los, valia a pena participar.
Desta forma nos deparamos que estávamos analisando uma empresa sem histórico nenhum, cuja primeira operação no negocio era o business case que nos estavam apresentando. Fizemos uma pesquisa paralela sobre o valor do metro quadrado de imobeis em Três Lagoas, olhamos a disponibilidade de ofertas em imobiliárias da cidade (e seu valor de venda) e chegamos a conclusão de que se TODO dava realmente certo, então o investimento poderia realmente valer a pena.
Mesmo que o mercado de ações, nessa época, ainda não tinha mergulhado com toda a força, nos pareceu sadio, inteligente e desafiador embarcar nessa empreitada.
... Procuramos então fazer uma analise detalhada abordando os riscos possíveis, e o retorno (pior retorno/melhor retorno).
(A). Nosso lucro aconteceria quando as unidades fossem vendidas.
Estes são alguns dos riscos que avaliamos no momento de entrar ou não no negocio:
Continua...
Boa Semana, Bons Negocios.
- Que as unidades não sejam vendidas mas sejam alugadas por um período de 3 anos. (Isto não era interessante para nos, já que procuramos obter um ganho de capital e não uma renda fixa);
- Que a venda das unidades demore mais que 8 meses após de construídas. (Neste caso a taxa de retorno cairia mês a mês);
- Não concluir a construção das unidades (seria terrível e perderíamos o dinheiro);
- Não obter as habilitações da prefeitura de Três Lagoas. (Teríamos as casas construídas, mas não poderiam ser comercializadas até resolver a situação);
- Fim abrupto da empresa. (Qualquer fato inusitado que impedisse aos sócios fundadores continuar com o empreendimento);
- Estouro da bolha imobiliária no Brasil. (Neste caso o valor de venda não seria suficiente para cobrir os custos, ou seria muito próximo do custo, gerando uma queda considerável no retorno);
- A tese de vender os apartamentos no valor que estávamos cogitando, em realidade era mais uma hipótese.
Continua...
Boa Semana, Bons Negocios.
domingo, maio 31, 2009
Recessão á Chinesa (Todos Sorridentes)
Transcorridos os cinco primeiros meses do pressagiado e fatídico 2009, nos deparamos com que políticos, economistas, analistas financeiros e investidores ainda não chegaram num consenso no que se refere a duração e recuperação da crise.
Entrando em Junho, o ultimo mês de primeiro semestre, percebemos que as coisas não foram tão ruins quanto se falava há 6 meses. Para refrescar um pouco nossa memória de investidores e revalidar nossas estratégias de investimento de longo prazo, vale a pena conferir o quadro (a).
Entrando em Junho, o ultimo mês de primeiro semestre, percebemos que as coisas não foram tão ruins quanto se falava há 6 meses. Para refrescar um pouco nossa memória de investidores e revalidar nossas estratégias de investimento de longo prazo, vale a pena conferir o quadro (a).
(Quadro a, clique para aumentar)
Logicamente tudo mundo gostaria de saber quando sairemos exatamente desta crise.
Temos duas possibilidades:
Podemos chutar que nunca sairemos da atual crise? Só se estamos muito, mas muito deprimidos.
Podemos acreditar que ainda teremos fortes quedas no segundo semestre deste ano? Claro que podemos! Mas o importante e saber o que faremos caso isto acontecer... Em meu caso particular: comprar.
Quem realmente pode estragar o segundo semestre do ano é Kim Jong-il, o maluco da Coréia do Norte (Infelizmente).
Se nada grave acontecer, acredito que estaremos todos bem sorridentes no final deste ano (igual que os Chineses). Ao final eles estão preocupados porque em lugar de crescer 9% ou 10% neste ano, cresceram só 6%...
Boa Semana, Bons Negócios.
Temos duas possibilidades:
- Podemos sair da crise ainda neste segundo semestre de 2009. O que seria um fato excelente e nos leva a continuar considerando fortemente que o período de “compra” continua em aberto nestes momentos. Antes que os preços se recuperem e voltem a seus valores pré-crise.
- Podemos sair da crise no primeiro semestre de 2010. O que seria um fato excelente e nos leva a continuar considerando fortemente que o período de “compra” continua em aberto nestes momentos. E ainda, durara mais um pouco que na primeira possibilidade... Antes que os preços se recuperem!
Podemos chutar que nunca sairemos da atual crise? Só se estamos muito, mas muito deprimidos.
Podemos acreditar que ainda teremos fortes quedas no segundo semestre deste ano? Claro que podemos! Mas o importante e saber o que faremos caso isto acontecer... Em meu caso particular: comprar.
Quem realmente pode estragar o segundo semestre do ano é Kim Jong-il, o maluco da Coréia do Norte (Infelizmente).
Se nada grave acontecer, acredito que estaremos todos bem sorridentes no final deste ano (igual que os Chineses). Ao final eles estão preocupados porque em lugar de crescer 9% ou 10% neste ano, cresceram só 6%...
Boa Semana, Bons Negócios.
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