quinta-feira, agosto 31, 2006

Breaking the night.

Foi surpreendido este mês pelo rendimento do portfolio que eu mesmo montei.

Se tiver que resumir o que falo neste blog, sem duvida é que falo às coisas que eu penso e acredito... e realmente o rendimento de 6,91% deste mês de agosto no qual a Bovespa fechou em negativo de –2,28%, bom, no mínimo a mim, me surpreendeu.


A valorização esteve puxada pela locomotiva da ALL, pela segurança da Porto Seguro e pelo gás da ComGas.

Já a Gol, a Light e a Perdigão tiveram um desempenho medíocre. Mas não o suficiente como para estragar o mês.


O portfolio acumula no ano um rendimento de 24,3% contra 7,87% da Bovespa.
Por enquanto é só isto... a noite não é longa e eu preciso dormir um pouco.
Volto em breve...


Nota: O COPOM e o mercado, que se entendam...

sexta-feira, agosto 25, 2006

Sigam-me os Bons!

Quando as pessoas são livres de fazer o que elas querem, geralmente se imitaram os uns aos outros... (Eric Hoffer escritor norte americano, 1902-1983, ler algumas frases famosas).

Você sabe o que é um Guppy?

Um Guppy é um pequeno peixinho de cor
com uma enorme nadadeira caudal (existem das mais variadas cores).

O Biólogo Lee Dugatkin, que é um cara que possui muito mas muito tempo para fazer pesquisas, realizou uma investigação focada em como as fêmeas Guppies escolhem seus parceiros.
... Pois é! Falei que ele tem muito tempo mesmo.


As fêmeas Guppies possuem uma preferência genética por companheiros de cor laranja brilhante. Mas quando Dugatkin colocou Guppies de cor maçante e algumas fêmeas os escolheram como companheiros, as outras fêmeas começaram a escolher aos de cor maçante como namorados, companheiros, etc... E os Guppies laranjas ficaram num canto jogando poker.

Moral da historia: Surprendentemente as fêmeas ignoraram seus instintos “selvagens” e começarão se imitar as umas as outras.

O que os Guppies e seu comportamento sexual desenfreado tem haver com investimentos?

Todo.


A pesquisa ajuda responder um longo e antigo debate sobre o comportamento animal, e quais fatores têm maior influencia: Os Fatores Genéticos ou a os fatores Culturais?

O senhor Lee demonstrou com seu trabalho que a imitação, como forma de transmitir cultura, e claramente evidente no reino animal e joga um papel essencial no desenvolvimento das espécies.

É claro que em nos, seres humanos, a “imitação” também é uma força vital!

Modas e tradições são resultados da imitação. (as questões sexuais não serão abordadas neste blog, me desculpa meu caro leitor ou leitora).


Nos sabemos que os investimentos em geral são provenientes de atividades sociais, e temos aqui uma razão indiscutível para acreditar que a “imitação” joga um papel primordial nos mercados.


Quando você investe seu dinheiro em alguma ação, você já parou um instante para avaliar se sua decisão não tem como alicerce: a imitação?

Reflita sobre isto antes de investir em alguma empresa na próxima vez.

...Tal vez mesmo seja melhor jogar Poker.
(Para quem esteja interessado em saber mais sobre os Guppies... olha aqui, você vai-se surpreender).

domingo, agosto 20, 2006

Opus 37.551 em F#, andante sem moto.

Para onde a Bovespa esta indo? (Ver gráfico BVSP).

Realmente estou com a esperança de ter um segundo semestre com o mercado quebrando os 40.000 e se sustentando em novos e mais altos patamares. Num típico movimento de Alegro Vivace!


Mas, as diferentes crises do primeiro semestre se assemelham mais ao concerto para piano #2 em C menor de Rachmaninov (Disc 1, musica 4), que a pequena suíte para cello de Bach do livro de Ana Magdalena (Disc 1, musica 2).

Terrorismo, Petróleo e Gás, Gripe Aviar, Aftosa, Eleições, desvalorização do dólar, Juros Americanos, COPOM, Inflação Americana, IPCA, PCC entre outros...

Tudo influencia.
Melhor escutar uma boa musica, a que você desfruta... E aguardar... ainda um pouco mais...

quarta-feira, agosto 16, 2006

Como alcançar a completa iluminação?

_ ...Discípulo deve ficar olhando para Bovespa por 50 meses.
_ 50 meses...? Ai discípulo vai ficar milionário?
_ Não sei... Mas vai entender como 50 meses atrás as ações estavam baratas!


O seguinte quadro resume o retorno que obteve com o primeiro e último lote que adquiri de cada empresa. Achei que era um bom exemplo, pragmático e direto, para demonstrar porque é importante aguardar o momento apropriado para comprar e permanecer posicionado na empresa. Lembrando que, minha estratégia, é sempre aproveitar as flutuações negativas para aumentar o peso das empresas no portfolio.

A meta do portfolio é atingir 1000% em um período de 5 a 10 anos.

Data de aquisição das ações

Empresa

Retorno (%) da compra


26/06/2004

ALL

282

PL

30/08/2005

ALL

131,17

UL

01/06/2004

ComGas

88,7

PL

04/01/2006

Comgas

18,7

UL

24/06/2004

GOL

170,8

PL

25/05/2006

GOL

105

UL

02/07/2004

Perdigão

129

PL

02/05/2006

Perdigão

10,9

UL

03/02/2005

Porto Seguro

100

PL

30/05/2006

Porto Seguro

17,2

UL

20/02/2006

Light

-1,5

PL

(PL: Primeiro Lote adquirido; UL: Ultimo Lote adquirido). O retorno é desde a data de compra até o fechamento de hoje.

Estou de olho no mercado, especificamente concentrado nas empresas do portfolio. Mas não estou convencido se o momento e bom ou ainda vai corrigi mais uma vez, antes de entrar novamente em um ciclo sustentado de crescimento. Ante este cenário de incertidumbre prefiero aguardar para sentir-me mais confortável...

Qualquer novidade, com certeza, será publicada aquí!

Até lá, continuemos de olho na Bovespa: Quem sabe não alcançamos a completa iluminação...

sábado, agosto 12, 2006

Todos querem ser Warren Buffett

Bom, não todos. Alguns querem ser John Malkovich.

Embora Robert T. Kiyosaki escreva livros classificados como livros de finanças pessoais, ele esta no limite dos livros que se denominam de auto-ajuda. Eu tenho uma especial aversão a este tipo de livros, os de auto-ajuda. Embora, mais uma vez, existem alguns que valem a pena.


O senhor Kiyosaki nasceu em Havaí e é filho da quarta geração de japoneses da sua longa e populosa família. Ele escreveu vários livros, mas o “Pai Rico Pai Pobre” o lançou a fama.


De todos os livros que ele escreveu eu recomendo fortemente a leitura de “As Profecias do Pai Rico”. Ele trás um resumo nos primeiros capítulos de seu best-seller, e logo aborda uma interessante teoria sobre o próximo crash do mercado americano e suas conseqüências na economia mundial.


Podem não acreditar nele. Podem achar que ele só quer vender livros... Confesso que depois de ler este livro e avaliar seriamente o que ele conta, chegue a dar credito as profecias, mas não cheguei a dar 100% de credito. Não até que li um artigo do Alan Greenspan no Wall Street Jounal que abordava especificamente o mesmo assunto que abordou Kiyosaki em seu livro.


Que assunto é este?
  1. O despreparo da maioria das pessoas quando o assunto é investimentos.
  2. O colapso do mercado financeiro por volta do 2016 com a entrada ao mundo dos aposentados da populosa geração de Baby-Boomers dos Estados Unidos (pop. Estimada em 75 milhões de pessoas).
A profecia se pergunta: O que acontecerá quando milhões de baby-boomers começarem a retirar dinheiro do mercado de ações ao mesmo tempo?

Não pretendo deixar você em pânico, mas sim deixar você em alerta e incentivar a se preparar para tal hipótese.

Kiyosaki também pregoa que a escola, colegial ou a universidade não nos prepara para ser empresários ou investidores de sucesso, como W. Buffett. Muito pelo contrario, nos deixam com uma visão distorcida do mercado financeiro, visão especialmente difundida pelos Bancos em geral, que são os principais beneficiados da nossa ignorância.

Como avaliar rapidamente seu conhecimento sobre os instrumentos financeiros de investimentos?
Fácil, responda para você mesmo se você conhece:
  1. Qual a diferencia entre um fundo DI e um fundo de Renda Fixa. E quando é melhor investir em um ou em outro?
  2. Você sabe o que é o Tesouro Direto?
  3. Você sabe operar na Bovespa comprando/vendendo ações diretamente no mercado, ou você investe através de um fundo de investimentos do qual, talvez, nem tenha lido seu estatuto?
  4. Você sabe operar com opções na Bolsa de Mercadorias e Futuro (BMF), ou você simplesmente acha que esse mercado é um cassino?
  5. Você sabe que é um commodities? E o mercado de Carbono?
  6. Você sabe comprar/vender contratos na BMF de café, algodão, soja, etc... Ou você só compra este commodities no supermercado?
  7. Se você já opera no mercado de ações/opções, você pode explicar sua estratégia ou simplesmente você compra/vende segundo a maré?
  8. Você sabe avaliar quando um imóvel é um bom investimento?
  9. Se você investe em fundos de ações você já conversou com o gerente do fundo? Sabe quantos anos ele esta no cargo? Sabe qual o prejuízo que ele terá caso seja um gestor ruim?
  10. Alem do suplemento econômico do jornal, quantos livros por ano você lê sobre finanças, investimentos e economia?
  11. Você tentou alguma vez ser o gestor de seu próprio dinheiro, ou você não sabe muito sobre as questões anteriores, mas acredita que você esta gerenciando seus investimentos?

Se você quiser realmente atingir o nível de conhecimentos de um Warren Buffett deve começar a pensar seriamente qual o nível de instrução relacionada a investimentos que você possui hoje.

Ou... Você pode tentar se enfiar no buraco e sair do outro lado como John Malkovich.

(Não entendeu, assista ao filme).

quinta-feira, agosto 10, 2006

Ganhe dinheiro sem fazer nada

Sabe aquele seu cartão de crédito que cobra juros de 10% ao mês caso você utilize a opção de parcelamento da compra pela própria emissora do cartão? Aquele que você enfiou no fundo da gaveta, talvez após de entrar numa espiral de juros + juros + juros... E que levou seu orçamento direto para o buraco?

Pois é daquele cartão que vou falar agora... não vá embora ainda!

Quem tem acompanhando este blog desde seu início, talvez já esteja obtendo algum retorno em dinheiro. Se você conheceu este blog hoje, seja bem-vindo! Seja qual for o caso vai aqui uma dica profundamente simples para ganhar dinheiro sem fazer praticamente nada.

Falei as palavras mágicas: ganhar dinheiro sem fazer nada?
Sem falei!


A disciplina é uma arma poderosa que todo investidor inteligente deve estar disposto aprender e praticar.


Método para adquirir disciplina de Stock Buster, ainda não patenteado:

Imagine que você possui um salário de r$3000 (o exemplo é valido para salários em qualquer faixa) que todo mês é depositado religiosamente na sua conta pela empresa na qual você trabalha.


A maioria das pessoas não utiliza o cartão de créditos para suas despesas do dia a dia. De fato o dinheiro, cheque ou cheque eletrônico é muito mais utilizado.

Sugiro que você comece a pagar tudo o que você consumir, com seu cartão de crédito.


Desta forma no lugar de seu dinheiro ir diminuindo paulatinamente durante o transcorrer dos dias do mês, seu dinheirinho querido de seu amado salário, vai ficar trabalhando devagar na conta corrente. Muitos bancos pagam hoje juros sobre o dinheiro que você deixa depositado na conta corrente.

A brincadeira irá obrigar você controlar seus gastos melhor. Caso você se descontrole, quando chegar o resumo do cartão você terá gastado mais do que você ganha por mês... aí você estará perdido e não vai poder reclamar nem comigo nem com ninguém!

Mas se você controla seus gastos o simples fato de evitar os saques semanais fará que você receba uma pequena recompensa a cada mês.

No mínimo você vai obter 0,6% (aproximadamente). Se você consegue manter um saldo de 2000r$ por um mês, o banco vai pagar para você 12r$ por mês.
Em um ano a mudança de habito de pagamento, terá rendido 144r$.
Seguramente você neste momento deve estar fazendo suas próprias contas...

Vá enfrente... Vale a pena e é de graça.

Conselhos óbvios para a carteira do homem ou a bolsa da mulher.
Agora, já pode ir embora.

domingo, agosto 06, 2006

Tamanho não é Documento

Acredite! Ao menos isso falam as pesquisas...

Desde pequenos somos levados a acreditar no mito de que tamanho é documento. Deve ser alguma coisa inerente ao homem e ao seu inconsciente coletivo que se remonta ao inicio da espécie humana quando ainda as cuecas não haviam sido inventadas... Sei lá que explicação dar... Mas, mesmo que falam que não, a grande maioria de nos acredita o contrario.

Este mito infiltrou-se de tal forma em diferentes âmbitos de nossa vida que muitos, de fato, somos induzidos a pensar que o volumem pode chegar a fazer alguma diferencia.

Pois saibam, aqueles que acreditam nesta blasfêmia, que estão errados. Quem diz e prova isto são os dados contundentes que apresentarei logo em seguida neste pequeno e humilde blog.

Olha só:

Empresa

Valor de Mercado (em Bilhoes de R$)

Rentabilidade 2005 (%)

Rentabilidade 2006 (até agosto) (%)

Vale do Rio Doce

238,7

35,63

10,37

Petrobrás

425,4

56,68

26,24

Perdigão

3,25

70,31

12,07

Porto Seguro

3,15

32,65

65,33

IdeiasNet

0,223

43,29

26,81

(Valor de Mercado: dinheiro necessario para a totalidade das ações da empresa que cotizam na Bovespa).

No quadro observa-se claramente que a rentabilidade das ações da Petrobrás foi apenas superior a rentabilidade da IdeiasNet e inferior a Perdigão. Porém a diferença de tamanho (segundo seu valor de mercado) é absurdamente imensa!

O trio formado por Perdigão(PRGA3), Porto Seguro(PSSA3) e IdéiasNet (IDNT3) teve um desempenho igual ou maior ao duo formado por a Vale e a Petrobrás. Mesmo que o trio apresente apenas um 10% ou menos em terminos de tamanho se comparado com o duo.

A tendência a acreditar que as grandes empresas, como Petrobrás (PETR4), Vale (VALE5) ou IBM(NYSE:IBM) são portos seguros é uma debilidade dos adultos (que acreditam no tamanho). Peter Lynch fala disto no seu livro “Beating de Street”.

A decisão estratégica de construir um portfolio formado por empresas de meio, ou até pequeno porte, eleva a probabilidade de obter um rendimento muito maior que o rendimento do mercado.

Lembre-se desta dica quando você estiver construindo seu portfolio.

...Desmistificando mitos para uma vida mais feliz, completa e enriquecedora!

quarta-feira, agosto 02, 2006

Porque GOL esta Goleando?

A GOL Linhas Aéreas Inteligentes nasceu o 1 de Janeiro de 2001 (Bovespa: GOLL4). Foi fundada por Constantino de Oliveira Junior, nessa época a GOL contava com 6 aeronaves Boeing 737-700 Next Generation.

De acordo com o DAC (Departamento de Aviação Civil) a participação da GOL no mercado Brasileiro, aumentou de 4,6% no 2001, para 11,8% no 2002, 19,4% em 2003, 22,3% em 2004 e 27,3% em 2005. No 2T-2006 a participação de mercado alcançou 31%.

De fato a GOL virou o jogo e ganhou mercado de seus concorrentes. Terá quem fale que a GOL deu sorte, porque primeiro caiu a Vasp e depois caiu a Varig. Não podemos negar que a saida do mercado destas empresas beneficiu a GOL, mas se a GOL fosse administrada da forma que a Vasp ou a Varig forão sem duvida hoje não estaria comodamente colocada no 2do lugar no mercado aero Brasileiro, e, muito menos ainda estaria posicionada estrategicamente da forma na que esta hoje.

O sucesso da GOL se deve a determinação que eles souberam perseguir desde o inicio das operações ao modelo de negocio escolhido: Baixa Tarifa e Baixo Custo.

A politica agressiva na guerra de preços e, eu diria que a obsessão por manter os custos baixo controle, visando maximizar a utilização e a rentabilidade das aeronaves se reflete nas taxas de crescimento anual. (foco da organização).

No quadro abaixo se resume parte do sucesso da GOL (fonte site de relacionamento com os investidores da GOL http://www.voegol.com.br/ri/):

Ano

Receita (Milhões de R$)

Lucro (Milhões de R$)

Participação do Mercado

2001

230,5

-3,6

4%

2002

677,9

35,4

11%

2003

1400,6

175,5

20%

2004

1960,9

384,7

22%

2005

2669,1

513,2

27%

1S/2006

1707,6

286,5

31%

Desde o lançamento de açoes no mercado tenho escutado inumeras vezes que a GOL iria cair em qualquer momento. Mas os fatos demonstraram que longe disto ela esta cada vez mais forte e mais alta.

A GOL baseia sua estratégia em 4 pilares que trabalham em total sinergia:

  1. Menores Costos (que por sua vez leva a...);
  2. Taxas mais Baixas (que por sua vez leva para...);
  3. Maiores Taxas de Ocupação (que por sua vez traz);
  4. Maior Crescimento e Maior Rentabilidade.

O futuro da GOL como empresa permanece muito promissor. No atual cenario (mantendo a Varig no mercado) as previsões de crescimento feitas por diversos analistas (fonte: http://www.investshop.com.br/ relatorio de GOL e TAM), prevee que para 2010-2011 a GOL vai possuir 39,2% do mercado, TAM 37,5%, Varig 9,9%, BRA 9,7% e Ocean Air 2%.

No curto prazo temos como ponto positivo os Jogos Pan-Americanos do Rio de Janeiro 2007, que iram incrementar o trafego nos aeroportos.

A GOL atende 52 destinos: 44 no Brasil + 3 na Argentina + 1 na Bolivia, no Paraguai e no Uruguai.

A GOL ainda tem a possibilidade de continuar crescendo no mercado domestico. A empresa não atingiu a quantidade de destinos atendidos pela TAM. E tem muito para crescer no mercado internacional, especialmente no Mercosul e o resto da América Latina.

A principal despesa de todas as companhias aereas, GOL inclussive, é o combustivel. (Que representa perto do 60% do custo total).

A crisis atual no oriente medio continua sustentando o preço do petroleo em patamares absurdos. Se estes patamares voltarem para a faixa dos u$55-60 por barril sem duvia a GOL seria ainda mais beneficiada. Preço atual do barril de petroleto u$76.

VoeGol, você vai chegar longe...