domingo, novembro 26, 2006

Nem Google sabe tudo

A terra esta perto de terminar mais uma volta ao redor do sol. E ainda não podemos determinar com precisão qual é sua idade? Nem Google sabe!

Sempre existem fatores que desestabilizam o mercado e, o preço de uma determinada ação. A pergunta é, qual é sua estratégia para esses momentos de crise?

Particularmente fico muito focado em tirar proveito das flutuações negativas. Venho aplicando essa estratégia desde o inicio deste portfolio em 2004.
No quadro seguinte estão registradas as aquisições efetuadas neste ano de 2006:



Estratégia Buster do Portfolio Buster (algumas, não todas... para que não fique chato):
#1. Conhecer tudo, e ainda mais, sobre o negócio das empresas do portfolio. Entender as ameaças e reais oportunidades de crescimento da empresa num horizonte de 1 ano;
#2.
Coloque um objetivo longe e difícil de ser alcançado no curto e médio prazo. O portfolio Buster tem como objetivo atingir 1000%;
#3.
O portfolio deve permanecer enxuto. O numero ideal esta entre 5 e 6 empresas. Isto permite que o rendimento do portfolio tenha a possibilidade de obter um rendimento maior que a media do mercado ao longo do tempo. (Claro: Permite não é o mesmo que Garante);
#4.
Avaliar o cenário de cada uma das empresas no surgimento de cada crise. Se a conclusão da crise é que no médio prazo o efeito da crise e baixo ou nulo, então é possível aumentar o peso da empresa no portfolio procurando aproveitar a flutuação negativa do preço;
#5.
Venda só quando: 1. O portfolio atingiu o objetivo; 2. A crise provocou uma mudança no cenário de longo prazo na empresa; 3. As perspectivas da empresa não são boas para os próximos anos;
#6
. Procure sempre boas empresas, que não sejam lideres de mercado, preferencialmente número 2 ou 3;
#7.
Faça um check-up de seu portfolio uma vez por mês. Não deixe que uma empresa fique no portfolio por mais de 7 meses sem apresentar resultados satisfatórios.
#8.
Paciência;
#9.
Perseverança.

Comentários de Buster, por Buster.
  • Próxima aquisição deste ano, GOL. Faixa de compra entre 59-61R$. Se for possível, claro. Ultimo preço R$63,24 (GOLL4);
  • Neste mês de Novembro o portfólio acumula uma alta de +6,12%. E já esta cheirando Rally;
  • Acumulado Buster em 2006: +32,19%. Acumulado Bovespa em 2006: +22,83%

Comentários de Buster, após happyhour na pizzaria.

  • Será que um dia o Google poderá ser nosso conselheiro financeiro?
  • Nego-me a fazer um balanço deste ano, só porque a terra deu mais uma volta!

Pense nisso...

sábado, novembro 18, 2006

Ser Feliz ®

Depois do insucesso do curso de Melhores Praticas de Streptease para Loiras publicado neste blog o 31 de Maio de 2006, foi solicitado por um grande numero de investidores (aprox: 2,5) a sua reedição e republicação, agora adaptado para o público em geral e sem limite de idade. No meu cumprimento do dever para com você, meu caro investidor, lembrando que no curso inicial tivemos 67 inscritos, sendo: 66 homens + 1 loira chamada João.
Segue a continuação a segunda edição: (
Enjoy it or Delete it)

Nossa cultura latina, e, nossa educação latina, definitivamente não nos ensina a lidar com o dinheiro e muito menos a lidar com investimentos. (Para aprender isto você deve pesquisar e estudar por iniciativa própria).


América do Sul foi descoberta e colonizada por católicos (Espanhóis e Portugueses) enquanto a América do Norte foi colonizada por protestantes (Ingleses e Franceses) e, em nesse simples fato da historia reside uma profunda diferencia cultural. A forma como os Católicos lidam com o dinheiro e bastante diferente de como os protestantes lidam com o dinheiro. (saiba mais sobre a colonização do continente).


Ser Feliz®, podemos simplificar, e o que as maioria das pessoas persegue independentemente de sua crença religiosa ou situação social.


Como bons descendentes dos macacos, costumamos atingir certa tranqüilidade espiritual quando possuímos alguns bens materiais do tipo: Casa Própria, Carro, etc. A vida moderna complementa isto com plantar uma arvore, escrever um livro e ter um filho de forma de sentir-nos Felizes®. (agora também podemos escrever Blog’s)
.
Alguns hereges contrariam parte deste dogma: Casa Própria? Para que? Pergunta “Pai Rico” no seu livro. Mas a discussão não leva a nada, porque? Porque se trata da escolha individual de cada um de nos. Não se trata de saber se é ou não é um bom investimento. Mesmo que seja plausível de provar matematicamente que não é.


Ser Feliz® é um estado de espírito pessoal cujos parâmetros variam de pessoa para pessoa. Não tem nada de errado nisto, não tem nada ver com ser rico ou ser pobre.


Comprar uma casa não tem nada de errado se você fica Feliz® com o fato. Mas, não se engane, não estamos falando de investimento. Definitivamente a casa na qual você mora é um investimento questionável, tanto quanto Felicidade®. Para que uma pessoa perceba que é Feliz® definitivamente tem que ficar Infeliz em algum momento de sua vida de forma que consiga apreciar a diferencia. (isto não é uma herança dos macacos).


A Casa própria não é um ativo, é um passivo, ela não produz nenhuma renda. É capital imobilizado é mesmo que você deixou de pagar aluguel, como explicam propositalmente os Bancos que emprestam dinheiro para comprar-las, o custo de oportunidade que você esta deixando de receber por não poder investir esse capital, dificilmente é contabilizado no calculo no momento de tomar a decisão. Basta ler o livro “Pai Rico, Pai Pobre” para entender exatamente o que estou dizendo.


Ser Feliz® é um livro escrito por o canadense Will Ferguson, embora não esteja relacionado diretamente com investimentos, sua leitura proporciona uma visão abrangente e irônica de nossa vida. Ferguson tentou registrar a palavra Feliz®, mas eu cheguei primeiro e agora esta é uma palavra registrada por mim.


Invista seu dinheiro da forma que você acredite seja melhor para você, seu futuro e o futuro das pessoas que você ama.


Leia, estude, analise, faça e... Seja Feliz®


Nota: As ações da GOL (GOLL4) estão num preço atraente, já não mais por causa do acidente e sim por causa dos problemas nos aeroportos. Perspectivas futuras interessantes para a empresa. Estão no meu radar.
O portfolio acumula neste mes de Novembro +4,25%.

domingo, novembro 12, 2006

Nota de Rodapé(*)

(*) Nesta semana deu um branco mental no autor deste blog. Se acontece com os melhores escritores, jornalistas e blogueiros... Porque não pode acontecer com este autor?

O fato de não ter nada importante que dizer sobre os negócios, ou as ações... ou a vida, pode ser a melhor lição de todas.


Reparei no “branco” depois de vários rascunhos jogados na lixeira do meu computador. Mas, especialmente, foi um em particular que me fez perceber o problema. Ele começava assim: “Veja bem...”

Depois de transcorrida a metade da quarta-feira comecei a mergulhar em pensamentos filosóficos, dignos de quem esta sem letra, do tipo: Porque investimos? Penso, logo Invisto. Porque ainda não nasceu um Warren Paiva deste lado do hemisfério? Quanto dinheiro é necessário para comprar todas as ações do mundo?

Isto foi na quarta-feira e o Ibovespa fechou neste dia a 41.334 pontos. E daí?


Na quinta-feira o Ibovespa fechou a 40.815 pontos, e eu fui para um unhappy hour. Fiz o calculo de quantas transações são necessárias para fazer desaparecer 1 real só transferindo ele de uma conta A para outra conta B, e deixar que a CPMF faça seu trabalho. Deu 1150 transferências. Depois não existe forma de cobrar porque o que foi 1r$ vira 1 centavo... Achei curioso e perverso.


Fui dormir e acordei de mau humor com dor de cabeça. Não foi por causa da cerveja porque não bebi nem 300ml.
Abri o jornal e senti cheiro de gás. Os caras da ComGas (CGAS5) estavam trabalhando na esquina de minha casa (sexta-feira). Transito congestionado logo na saída do meu prédio a 45 metros. Tinha 1 cara fazendo um buraco horrível no pavimento, e 3 caras olhando enquanto ele perfurava com essa maquina infernal. Lembrei de Evo, da Petrobrás, e das minhas ações da ComGas. O pensamento filosófico voltou a invadir meu cérebro. Porque as maiorias dos dinossauros morreram todos do outro lado da fronteira (Bolívia, Venezuela, Argentina...)? Qual será o motivo pelo qual os bichos que habitavam o Brasil nessa época morreram todos na praia afogados? Estavam fugindo de que? Daí só tem petróleo e gás na plataforma marítima...


Sábado. Acordo 7:15am. Só sei que nada sei... Opa! Foi Sócrates que falou isto, não se confundam com personagens da nossa atualidade.

domingo, novembro 05, 2006

Rally Bovespa 2006.

"Dez" meses e quatro dias transcorreram desde o passado 1 de janeiro de 2006. Este foi um ano gélido para a Bolsa. Os meses às vezes foram de um cinza chato, às vezes de um marrom chato, e o resto foi menos interessante ainda.

Logo no inicio tivemos alguma emoção, mas na metade do segundo trimestre o ano foi ficando uma lama.

Minha análise gráfica da Bovespa é que está muito semelhante ao pulo do sapo verde Amazônico (veja aqui sua foto).


... Claro que você não precisa concordar com minha análise.

Foi tal o acumulo de lodo na pista que estão dadas todas as condições para mais um Rally emocionante de final de ano na Bovespa. Você já viu rally sem lama?

Síntese do ano em não mais que duas linhas e uma virgula:
(saída de Palocci, Mensalão, Crise da Aftosa, Gripe Aviar, Dólar Barato, Juros Altos, Crise do Gás, Dossiê, Acidente Aéreo, Eleições, Reeleição).

Historicamente, nos últimos 2 meses do ano, a Bovespa realiza uma corrida que sempre costuma acumular grandes retornos para os investidores e especuladores.
Nota: Os anos nos quais este Rally não aconteceu não devem ser desconsiderados, senão onde esta a graça?
O quadro apresenta o retorno acumulado do Índice Bovespa nos meses de Novembro e Dezembro, do ano 2000 até 2005.
(fonte: finance.yahoo.com)

Você esta pronto para esta Edição 2006 do Rally da Bovespa?

Lembrando que pode ser um êxito, ou também, pode ficar definitivamente fora da estatística... Caso o Rally seja mais parecido a um trote.

quarta-feira, novembro 01, 2006

Este Blog é contra-indicado em caso de suspeita de Pânico

O Gerador de Improbabilidade Infinita é uma maquina única no mundo e esta sendo testada aqui no Brasil. Seu funcionamento é imensamente simples, arriscaria mais ainda a falar que é incomensuravelmente simples a ponto de um ser humano racional (como você ou eu) ter dificuldades para entender seu funcionamento.

Foi desenvolvida por um feliz acaso numa cidade da Inglaterra por um cientifico chamado Adams, cujas contribuições para este Guia de Autodefesa do Investidor das Galáxias são questionáveis, mas concretas. Seu único protótipo foi mantido em secredo durante as décadas da guerra fria até ser roubado da Coroa e transladado num cargueiro Chinês que contrabandeava Chá para a Amazônia.

Chegou ao Brasil por volta do 1992 e foi ligado quase que imediatamente. Seu principio básico é fazer acontecer todas as coisas, mesmo aquelas que são remota e infinitesimalmente improváveis. Ainda mais aquelas que são remotamente e definitivamente impossíveis de acontecer, acontecem.

Adams, no seu discurso de agradecimento por não ter ganhado o premio Novel, explicou: Se esta tal maquina é praticamente impossível então logicamente se trata de uma probabilidade finita. Logo para criar a maquina é só fazer o calculo da probabilidade alimentando os dados num computador XT de 12MHz. E aguardar o resultado enquanto esquentamos o Chá chinês contrabandeado.
Bill Gates foi o único a bater palmas.

Entendeu?

... Não?


Explicações das ultimas 4 eleições acontecidas no Brasil podem ser facilmente obtidas com este protótipo. Embora que todo mundo consegue dar uma explicação racional sem referir-se ao Gerador de Improbabilidades, e desta forma obter inúmeras respostas para uma única pergunta, termina levando a não obter nenhuma resposta.
Alguns anos atrás o Gerador foi levado em secreto para Argentina e ligado lá num canto da “Plaza de Mayo” camuflado como maquina de vender pipoca. Este fato aconteceu em 2001. E foi suficiente para deixar aos “hermanos” na lama.

Mas de alguma forma o Gerador voltou para este lado da fronteira e ficou esquecido, mas ligado, em um galpão da Base Alcântara.


E aqui nos encontramos nos, tentando ficar milionários mesmo que a probabilidade seja incomensuravelmente baixa. Talvez o Gerador de Improbabilidades nos ajude a ganhar a Mega Sena.


O ano esta perto do fim, e perto de um novo começo. Tempo de balanços e de reavaliações.
  • Não teve frango que pegou gripe (ainda) pese aos prognósticos cataclísmicos trazidos por boatos migratórios. A Perdigão (PRGA3) teve um ano medíocre em términos do preço da ação. Culpa da gripe e culpa dos embargos sanitários efetuados em massa contra o Brasil. Mas a estratégia de aproveitar as flutuações negativas comprando mais ações para aumentar a posição terminou alavancando lucros no portfolio.
  • A ComGas (CGAS5) sofreu com as crises da Bolívia. Lembrando que foram varias e todas relacionadas com o fornecimento do Gás, o preço do Gás e caramba Gás. Também castigada pelo mercado teve momentos em que a cotação esteve muito subvaluada. Consegui aproveitar comprando a 214r$ em Maio.
  • A GOL (GOLL4) teve uma boa decolagem, mesmo com o preço do Petróleo na faixa dos 60-70u$. Conseguiu ter um aumento no lucro de 98% segundo publicação do ultimo balanço trimestral. Mesmo atravessando a primeira grande crises da GOL, motivada pelo lamentável acidente do vôo 1907, seu resultado anual foi satisfatório.
  • A Porto Seguro (PSSA3), um foguete no portfolio. Consolidou a operação da Azul e continuo fiel a sua estratégia de crescimento. Excelente retorno!
  • América Latina Logística (ALL11) foi um cometa. Com as aquisição da Brasil Ferrovias consolidou sua posição na ferrovia brasileiras. O Brasil possui 23.000km de Ferrovias, dos quais 20.500km são da ALL.
  • LIGHT (LIGT3) não esta tendo o desempenho esperado. Por este motivo esta em observação e possivelmente termine saindo do portfolio e termine direcionando estes recursos para IdéiasNet (IDNT3).

As crises são muitas vezes excelentes oportunidades para comprar mais ações. Se você olhar para o horizonte da empresa, seus fundamentos, seu mercado e concorrentes. Comprar no meio de uma crise sempre tem trazido bons retornos para mim.

Não entre em Pânico!...


Nota: O portfolio publicado neste Blog é real. Ele não é sugerido, nem é virtual.
Todas as movimentações feitas são reais. Aclaro isto porque recebe vários email me perguntado sobre este assunto.