domingo, fevereiro 15, 2009

1970-2009.

  • Em 1970 a população do planeta era de 3,69 bilhões de pessoas.
  • Os Estados Unidos estavam participando da Guerra de Vietnam e ainda faltavam 3 anos para eles se retirarem.
  • Em 1971 o Dólar abandonaria definitivamente o padrão ouro e a moeda americana passaria flutuar livremente frente ao resto das moedas do mundo.
  • Em 1973 estourava a crise do petróleo que levaria os Estados Unidos e o mundo a uma recessão.
  • A inflação Americana se disparava para índices de 12% ao ano.
  • Em 1970 o Índice Dow Jones estava em 838 pontos.
  • Em 1981 o mesmo índice estava em 875 pontos.

(clique na imagem para aumentar)


Durante a década do 70 os juros Americanos estiveram em media 7,1% ao ano (linha vermelha no gráfico). E o índice Dow Jones (linha azul) praticamente não saiu do lugar.

O Banco Central Americano (FED) focou seus esforços em baixar o índice de inflação que rumou tenebrosamente para os 12% ao ano. Foi uma década bem bagunçada na maior economia do planeta.

A partir de 1989 os juros começam a cair fortemente e passam a ter um comportamento mais estável, igual que a inflação.

De alguma forma também podemos observar como os juros incidem no índice Dow Jones, e inclusive atuam como aceleradores de bolhas.
As bolhas, segundo Kindleberger (Manias, Panics and Crashes), podem formar-se inicialmente na bolsa, no mercado imobiliário ou nas commodities. E todas terminam interligadas. Por exemplo, quem ganha inicialmente dinheiro investindo no mercado acionário, muitas vezes começa optar por investir o dinheiro ganho no mercado imobiliário, iniciando uma nova bolha nesse setor. Isto sempre foi assim, e sempre será.

Bolhas no mercado acionário costumam começar a forma-se após de períodos de crises e juros relativos baixos. (Como agora?).

Durante a década do 90 os juros Americanos estiveram em media em 5,14% ao ano. O fato do setor de tecnologia ter entrado numa fase eufórica nessa época se deve mais a fatores Maníacos (relacionados com novas tecnologias que aparecem no mercado), mas é inegável que os juros baixos contribuíram em alimentar esta bolha.

E, por sua vez, a bolha neste setor contribuiu para formar a bolha no setor imobiliário. Quando os juros caíram fortemente no inicio desta década, contribuíram para alavancar a bolha ainda mais.

O resto é historia mais recente. Quando os juros voltaram a patamares históricos mais razoáveis (em 2005 estiveram em 5,02% ao ano), o negocio de especulação imobiliário tornou-se insustentável.
E... Plop!!! Adeus mais uma bolha.
  • Em 2002 o índice Dow Jones estava em 8.300 pontos.
  • Em 2009 o mesmo índice esta em 8.060 pontos.
  • O nível atual de juros Americanos de 0,25% ao ano é o mais baixo dos últimos 30 anos.
  • Sem dúvida este nível (ou bem próximo dele) será mantido por um longo período.
  • Qual será o setor que formara a próxima bolha? É uma excelente pergunta para se fazer neste momento.
  • Períodos turbulentos fazem parte da historia econômica, da mesma forma que o fazem períodos exuberantes. Geralmente, um precede ao outro.
  • Embora a década do 70 foi ruim, quem investiu no índice Dow Jones de aquela época, certamente não deve estar arrependido, caso ainda esteja com as ações.
  • Outra pergunta que acho interessante, mas que por enquanto desconheço a resposta, é qual percentagem do atual universo de investidores que já tinha nascido em 1970?
  • A população mundial (estimada) em 2009 é de 6,72 bilhões de pessoas (as 19:02 do 15/02/09). (ver estimativa).
Olhar para o Bosque é melhor que olhar para a árvore...
Boa Semana, Bons Negócios.

3 comentários:

Gui Rodrigues disse...

Tenho que parar de acessar este blog antes de dormir, porque posts como este tiram meu sono! Stock, que a força esteja com a sua plantação. Grande abraço.

Gilson disse...

Carlos estou com um blog sobre investimentos e fiz uma resenha do Stock buster lá.
Se quiser dar uma conferida pra la é http://investidor-online.net .

Se pudesse teria como fazer uma entrevista com você para publicar lá? Gosto muito da sua visão e da linguagem que você usa em seus textos e queria fazer algumas perguntas rápidas sobre isso =D

Stock Buster disse...

Gilson,

Tentei visitar seu site, mas acredito que o endereço esteja com algum problema ou errado.

Em relação à entrevista, voce acha realmente que pode ser interessante Gilson???

Se voce quiser me passa seu email e conversamos...

mantemos contato,
Stock Buster,.