Que você espera quando você investe?

A resposta é obvia. 100% das pessoas esperam ganhar dinheiro!
Não conheço ninguém que invista com a expectativa de no final retirar menos dinheiro do que investiu no inicio.

Existem inúmeros caminhos para obter sucesso nos investimentos. Se isto não fosse assim, e uma única formula fosse a formula para o sucesso, então não existiriam tantos investidores no mundo que conseguiram atingir seus objetivos utilizando as mais diversas e variadas estratégias.
Posso citar, em sem duvidas você irá concordar, a Warren Buffett e George Soros, a Peter Lynch e Philip Fisher, a Eike Batista e Abílio Diniz. Eles são todos grandes investidores e empreendedores de estilos bem diferentes.

Como investidor, uma de minhas principais metas no portfolio da Plantação é a de lembrar-me permanentemente que os grandes retornos em dinheiro se obtém no longo prazo.

Se minha expectativa é a de que a Plantação se transforme em um portfolio de Um Milhão de Reais, ou Um Milhão de Dólares; Devo ter bem claro que isto vai levar algum tempo (cinco ou dez anos), o próprio Warren Buffett avalia a performance de seus investimentos em períodos de 10 anos.

Essa é minha escolha é meu estilo de investir. Quando uma empresa ingressa na Plantação é para permanecer por um longo período de tempo. Um fato que pode fazer que uma empresa saia é que as condições do negócio mudem radicalmente e não existam perspectivas para recuperar-se no médio prazo.

Desta forma, na Plantação não veremos empresas entrarem e saírem logo de uma semana, ou cinco semanas, ou de três meses, ou seis meses.

Gostaria de refletir brevemente sobre esta meta, que eu acho que tem muito a ver com você, já que tento ajuda-lo a atingir o Milhão de Reis em seu portfolio.
Eu realmente acredito que é possível de acumular este valor (e até mais), e por este motivo tenho falado desde o inicio deste blog que ter um plano para poupar seu dinheiro, ser fortemente disciplinado nos investimentos e procurar atingir grandes retornos durante longos períodos de tempo; são elementos fundamentais para obter sucesso.

Desde Novembro de 2007 e, durante estes meses caóticos, tenho aumentado a quantidade de ações de Ideiasnet em 37,31% e as de Perdigão em 15,03%. (Isto significou aumentar o capital investido na Plantação em 24,97%).

As compras não foram porque eu esperava que o preço de Ideiasnet disparasse no curto prazo. Foram sim, porque aproveitei as grandes quedas que o preço sofreu durante esse período. (mesma coisa com Perdigão).

Com isto não estou dizendo que minha estratégia é a melhor ou é a única. Nada disto!
Como falei no inicio existem inúmeras estratégias e eu incentivo você a criar suas próprias analises e seu próprio processo de investimento.

... Falo processo, porque também acredito fortemente, que se focar no processo é muito mais rentável que se focar no resultado de curto prazo.

(rendimento, de r$1000, na Plantação de Junho de 2004 até julho de 2008, clique na imagem para aumentar)

Depois de que a Plantação atinja o Milhão, porque não atingir Dez Milhões nos próximos dez anos? ou Cem Milhões nos próximos vinte anos?

Boa Semana, Bons Negócios.
...

Pensamento Sudoku da semana. #1, nível fácil: A diminuição no número de acidentes de trânsito, por causa direta da lei seca, deve impactar positivamente os resultados da Porto Seguro aumentando seus lucros...

Perspectivas para o futuro, segundo Morgan Stanley.

“E chegamos à etapa seguinte da nossa aparente interminável crise financeira. Desta vez são Fannie Mae e Freddie Mac que ocupam as manchetes, com alertas funestos de um colapso iminente... Até que ponto devemos ficar preocupados?”. Paul Krugman, do jornal The NYT, inicio do artigo (14/7/08) Fannie, Mae and You.

Estamos em uma crise longa que não dá sinais de terminar no curto prazo. E todo mundo esta muito sensível e nervoso porque espera uma recuperação que não chega... Porque os mercados não saem do lugar... Porque o colapso iminente esta muito agoniante e a cada momento uma má noticia aborta qualquer tênue tentativa de recuperação... Ou, porque as pessoas refletem se não deveriam ter vendido alguns meses atrás... E agora já é tarde demais.

Morgan Stanley apresentou em um de seus relatórios, uma interessante avaliação sobre as perspectivas de investimentos em infraestrutura nos Países Emergentes (PE) para os próximos 15 anos. Obviamente na analise podem-se achar importantes recomendações de investimentos. O relatório de 39 páginas, rico em detalhes, merece ser lido na integra. Segue aqui um pequeno resumo dos tópicos que achei mais relevantes focados no Brasil:

1. A demanda por infraestrutura é crescente no Brasil. A população continua crescendo e se urbanizando e os recursos de infraestrutura atualmente disponíveis são escassos.
2. Ao mesmo tempo, um sustenido crescimento económico nos PE permite ao governo financiar projetos em infra-estrutura (as conhecidas PPP) sem o auxilio de financiamento externo.
3. Muitas empresas dos PE estão competindo, ou em muitos casos se tornando parceiros, de empresas nos mercados desenvolvidos.
   

Um verdadeiro boom de construção de infraestrutura esta acontecendo nos países emergentes envolvendo as áreas de Eletricidade, Água, Propriedades, Portos e Aeroportos. Um valor sem precedentes será investido na próxima década pelos PE. Segundo estimativa do Morgan Stanley um total de u$21,7 trilhões será gasto em infraestrutura, desse valor 67% será gasto pela Ásia e aproximadamente 5% pelo Brasil (isto significa u$1,085 trilhões gastos pelo Brasil).

Para o 2015, São Paulo terá 20,5 milhões de habitantes e Rio de Janeiro terá 12,8 milhões colocando ambas cidades entre as 20 cidades mais populosas do planeta (na posição #4 e #18 respectivamente).

O relatório também aborda o impacto do aquecimento global nas economias dos PE. Destaca que os PE são mais vulneráveis as mudanças climáticas que os países desenvolvidos. E explica porque a Rússia e a China podem ser os maiores beneficiados pelas mudanças no clima.

O número de empresas com capital aberto, ligadas a infra-estrutura, tem-se incrementado em 52% nos PE, enquanto nos países desenvolvidos o incremento foi de 32%.

Você sabia que para exportar algum produto pelos portos Brasileiros são necessários 8 dias, enquanto nos Estados Unidos são necessários 5 dias. Ou que para importar um produto para o Brasil são necessários 14 dias para cumprir com a documentação necessária, enquanto na China são necessários 11 dias e nos Estados Unidos só 5 dias?.

No 2005, Brasil possuía quase a mesma quantidade de quilômetros de trilhos ferroviários que a Alemanha. (embora a diferencia de superfície de cada país seja mais do que óbvia).

Estados Unidos possui quase 7 vezes mais de quilômetros de trilhos que o Brasil. (Brasil: 29.706 quilômetros, Argentina 32.170 quilômetros; Estados Unidos: 180.000 quilômetros).

(clique no grafico para visualizar melhor).

Por último, quarta feira temos decisão do COPOM sobre a SELIC.

Boa Semana, Bons Negócios.
(Fontes: Morgan Stanley, Emergin Market Infraestructure (relatório completo); Fannie, Mae and You)

Método Sudoku de investimentos.

É possível que este ano você não esteja satisfeito com o desempenho de seus investimentos... É possível mesmo?

... É sim!

Quando você se lembre no futuro, deste ano, destes meses, você indefectivelmente irá lembrar as decisões que você tomou. Se você vendeu suas ações, vai se lembrar (de um jeito)... E se você comprou, vai se lembrar também (de outro jeito). A questão reside em que unicamente uma de essas duas decisões terá sido correta e fará com que você se senta do jeito apropriado e em linha, logicamente, com sua decisão.
... Qual?

É por este motivo que hoje vasculhei no Guia de Autodefesa do Investidor das Galáxias, procurando achar um indicio. E o que achei foi a incrível abordagem do método Sudoku de investimentos. O nome Sudoku ® é a abreviação japonesa para a longa frase, suuji wa dokushin ni kagiru (数字は独身に限る) que significa os dígitos devem permanecer únicos.

O método Sudoku de investimentos (® em trâmite), é a abreviação japonesa para alguma coisa que ainda os próprios japoneses não conseguiram traduzir, desta forma deixemos a explicação de seu significado para outra oportunidade. O importante é entender a sabedoria milenar que habita na sua simplicidade.

Se você ainda não jogou Sudoku, recomendo que comece tentando por um fácil, só para entender as regras do jogo e ter a imensa satisfação de resolver um! Porque, meu caro leitor, quando você encare um Sudoku de nível difícil, dificilmente você consiga vencer sem errar.

O Sudoku é interessante porque estimula e exercita o pensamento “espacial”. Isto é, é necessário analisar varias linhas de raciocino para poder chegar a conclusão de qual numero é o correto em uma determinada cela do quadro.

Trazer esse exercício para nosso mundo de investimentos pode resultar numa ferramenta efetiva na hora de analisar uma determinada empresa ou setor. Avaliar o desempenho da empresa é importante, mas não é suficiente. Uma analise “espacial” sobre os rumos da macro economia, dos indicadores econômicos como a inflação, taxa de juros, dólar, indicadores de consumo, crédito e nível de emprego, e o cenário político.

Os negócios da empresa estão inseridos num contexto, entende-lo ajuda ao investidor a tomar a decisão mais apropriada.

Você pode iniciar o exercício lendo o relatório MD&A 2008 de Ideiasnet. (baixar documento aqui).

A semana continuará conturbada e turbulenta... Fique atento às oportunidades... Ou, treine seu Sudoku.
Boa Semana, Bons Negócios.

Keep Walking.

Os primeiros dias do mês de Julho foram tão ruins como o mês completo de Junho, que por sua vez foi ruim como o primeiro semestre de 2008.
O porfolio “A Plantação” foi atingido pelas constantes oscilações no mercado. Sejam positivas ou negativas.

O tamanho da confusão é generalizado, embora os prognósticos para 2008 sempre foram pesimistas, eu mesmo neste blog (humildemente) falei que o ano sería complicado.

Não é a primeira vez que vivemos um período de agitação como este, no qual o número de más noticias e o número de pessimistas, supera amplamente ao número de boas noticias e de otimistas. Não é para você classificar-se de um lado ou de outro, na verdade isto pouco importa nestes momentos... O que realmente importa é se você vai conseguir tirar proveito desta crise. Qual será sua atitude?

Se você, esta no grupo dos investidores que permanecem no mercado, deve estar sentindo o sangue escorregar como areia. Confesso que este é um fato que me incomoda, mas não me desanima. Muito pelo contrario.

Teve um leitor que me comentou que eu sempre opero na ponta compradora, comentário que esta desbordado de verdade. O dia que pense em fechar as posições será porque: Ou atingí meus objetivos; Ou o mercado terá um longo período de estagnação (e não vale mais a pena ficar nele tentando ganhar dinheiro).

Veja no quadro um breve histórico das ultimas crises financeiras que impactaram na Bovespa (para visualizar melhor clique no quadro):

Em 2002, bem antes deste blog existir e da Plantação chamar-se Plantação. Eu estava fora do mercado de ações e todos meus investimentos estavam focados em Renda Fixa e fundos cambiais. No 2003 comecei a investir no mercado a traves de um fundo de ações composto por ações do Ibovespa. A estratégia foi investir nesse fundo de ações até 25% do patrimônio que tinha na época para investir.

Em 2004, especificamente em Junho, sai do fundo de ações, resgatei parte do fundo de renda fixa e iniciei a Plantação. (operando diretamente na Bolsa a traves de um Home Broker). Nessa época a distribução ficou 65% Renda Fixa, 35% Ações.

Desde aquela época até agora, os investimentos foram direcionados para a Plantação. A distribução atual é de 26% renda fixa, 74% ações.

Isto respeita uma regra fundamental de Benjamim Graham, que diz que o Investidor Intelligente não deve investir mais do que 75% em Ações/Títulos e 25% em Títulos/Ações.

O pêndulo deve oscilar de um lado ou de outro, dependendo das expectativas que o investidor tenha do futuro.

É importante não agir por impulso. Se você não saiu em Julho/07 porque acreditou na recuperação (fato que aconteceu), então você viu o índice Bovespa crescer até os 73.515. Se você não saiu nesse momento, será que é uma boa idéia sair agora que o índice esta em 59.281?

Ou será que não é melhor aproveitar os grandes descontos oferecidos pela saída massiva de investidores estrangeiros?

Seja qual for sua decisão, não perca o sono por isso... caso venha acontecer, então tem algo errado!

Keep Walking...

Boa Semana, Bons Negócios.

Mente de um trader ansioso...

QUE SEMANA !!!!... A piada é uma tentativa de desviar a atenção nesta semana inesquecível.

Não consegui achar quem foi o autor desta piada... Chamada Trader's mind. Não parece uma fotografia desta semana na Bovespa?

Até Domingo...
P.S.: Tente não pensar como o Trader da piada.