Que bela Ideiasnet!

“Desgraçados os homens que tem todas as idéias claras...”.

Louis Pasteur (1822-1895: cientista francês.)

A Empresa e seu negocio:
A Holding Ideiasnet é uma empresa Brasileira fundada em 10 de Abril de 2000.
A Ideiasnet possui participação em diferentes projetos de Tecnologia de Informação que se encontram em diversos estágios de desenvolvimento. A holding, após comprar sua participação, participa ativamente da gestão dessas empresas através da prestação de suporte financeiro, operacional, estratégico, administrativo e comercial.

Atualmente as empresas que estão no portfolio da Ideiasnet atuam nos seguintes segmentos: E-commerce e conteúdo, Infraestrutura e desenvolvimento de software, Wireless e Venture Capital.

A Ideiasnet não fabrica diretamente nada, não produz diretamente nada e não vende diretamente nenhum serviço.
O grande negocio de Ideiasnet é que as empresas que adquire (investe), e passam a formar parte de seu portfolio, sejam um sucesso.

Como funciona o negocio?
A Ideiasnet, após fazer uma exaustiva avaliação de um determinado negocio do setor de TI, negocia e compra (x%) de participação na empresa em questão, agrega valor ao negocio... E vende sua participação quando o Holding Ideiasnet considere apropriado.

O faturamento total das empresas que compõem o portfolio foi de r$293,3 milhões em 2005. Até o terceiro trimestre de 2006 o faturamento já foi de r$285,6 milhões, representando um crescimento de 678% comparado com o mesmo período de 2005.

Podemos afirmar que a Ideiasnet é uma empresa que alavanca o empreendedorismo de empresas de Tecnologia no Brasil.

O site da empresa: http://www.ideiasnet.com.br/ possui um detalhe exaustivo e interessante sobre quais são as empresas que compõem o portfolio de investimentos do holding (atualmente 18), como assim também um histórico, informações sobre sua estratégia, composição acionaria e equipe. Existem também relatórios das demonstrações financeiras e relatórios publicados por analistas especializados, neste caso a Fator Corretora que cobre a empresa.

A seguinte lista detalha as empresas nas quais a Ideiasnet tem participação(%):

Porque investir na Ideiasnet?

... A little help from their friends!

• O crescimento estimado para o setor de TI no ano de 2007 é de 12,8%. (Bem superior ao crescimento do PIB).
• No 2006 o governo isentou de PIS e COFINS as empresas do setor de TI. Isto foi um acelerador do faturamento.
• As grandes empresas do setor com ações na Bolsa (DataSul, IdeiasNet, Positivo Informática e Totvs) apresentaram grande crescimento nas vendas (ex: Positivo teve 84% de crescimento no faturamento, a Totvs teve crescimento de 65%). Ideiasnet ainda não divulgou seu balanço anual, isto será o 30/3/07. (ver aqui desempenho das empresas no ultimo ano).
• Mais uma ajuda dos amigos, foi o ponto especial apresentado no PAC para o setor de TI... Em resumo mais isenção de impostos para o setor que iram aquecer ainda mais a demanda. (ver nota sobre PAC para setor de TI, aqui).
• O aumento do PIB no Brasil e, a queda de juros, vai a alavancar o setor de TI.
• Depois do famoso estouro da bolha das empresas ligadas a internet no ano 2000, a Ideiasnet atravessou (positivamente) um marcado amadurecimento tanto na gestão do negocio como no reposicionamento de seu portfolio.
• A holding obtém 94% de seu receita através do faturamento das empresas de e-commerce. O e-commerce é um setor que vem crescendo no Brasil a taxas exuberantes. Para este ano a previsão é de 45% de crescimento. No ano 2006 o crescimento foi de 76%. (veja aqui crescimento evolução do e-commerce no Brasil).
• Por enquanto só 16% do total da população Brasileira possui acesso a Internet. Versus 70% em U.S, 34% na Argentina e 42% no Chile. (Aqui, resto de paises de América Latina). Existe uma ampla margem ainda para o aumento de usuários de internet no Brasil e, por conseguinte, o aumento no fluxo no e-commerce.

Por ultimo, o preço da ação:

Consideremos que a IDNT3 já valeu exuberantes r$14 lá na hiper-mega-bolha do 2000. Consideremos, também, que a IDNT3 já valeu míseros r$0,50 lá no 2004.
Hoje esta na faixa de r$2,8 e r$3,2. Abaixo de r$3 o preço é muito atrativo.

Resumo: Como falei na postagem anterior, estou aumentando o peso de Ideiasnet no portfolio. Ainda não consegui comprar no preço que eu gostaria... Mas, com certeza, vou terminar aumentando o peso em breve.
Talvez, Ideiasnet, sejá a próxima Plascar. Eu acredito que é possível.
(mais detalhes sobre estatísticas brasileiras na internet, veja e-commerce.org.br)...

(desculpem pelo post cumprido... mas acho que valeu a pena...)

Carnivorous Vulgaris (O Coiote)

Existem 99% de probabilidade de que você certamente, tenha assistido alguma vez na vida o desenho do Coiote e Papa-léguas. (Caso não tenha assistido, por favor, pare aqui e assista). Carnivorous Vulgaris e Accelleratii Incredibus (Coiote e Papa-léguas) foi uma serie criada em 1949 por o animador Chuck Jones. No desenho um coiote faminto tenta incansavelmente caçar um Papa-léguas. Fato quase que improvável (o com probabilidade de 0,00000001%) de acontecer. Mas, a historia demonstra que os Coiotes ainda não são animais extintos, logo se deduze que em algum momento o coiote caça ao Papa-léguas, ou... Ele torna-se vegetariano?

Eu gostaria de falar de Risco nesta noite de carnaval. (Analogias e conclusões ficam por conta do leitor).

Risco é um assunto bastante chato. Geralmente a bibliografia que fala sobre assunto termina arriscadamente esquecida num canto da biblioteca. Embora o risco esteja presente nossas vidas desde o próprio momento de nosso nascimento, ou concepção, a maioria das pessoas tem sua forma particular de lidar com ele, de mitigar-lo, dissolvê-lo ou mesmo até ignora-lo.

Definamos risco: Como a probabilidade de uma situação determinada acontecer. Sendo assim, o risco se traduz em um fato probabilístico digno de ser calculado de forma matemática.

A nossa natureza ocidental associa o risco com eventos negativos que acarreiam impactos também negativos. Em nosso caso isto se reflete, por exemplo, que nosso portfolio possa sofrer perdas ante o acontecimento de um determinado risco.

No seu livro “Calcular o Risco” Gerd Gigerenzer (Psicoanalista Alemão) propõe três formas de classificar o risco, levando desde a incerteza até a probabilidade de um evento acontecer. Isto pode ajudar-nos como investidores a classificar o risco:

1. Grau de opinião (crença): São probabilidades subjetivas, e conseqüentemente representam a forma mais liberal de transformar a incerteza e probabilidade. Neste ponto os investidores podem traduzir o evento colocando um % de probabilidade dentro das leis da probabilidade. É usual também que o % mude baseado na crença e apresentação de novas informações e resultados disponíveis;
2. Propensão: Esta tendência reflete a propriedade de um objeto o sistema. Por exemplo, se um dado é simétrico e balançado então existe 1 em 6 probabilidade de que saia um lado particular. Esta método de avaliação de risco tem o problema de não levar em consideração todos os fatores que podem influenciar o resultado... (tais como erros humanos);
3. Freqüências: A probabilidade é baseada num histórico de observações de uma forma apropriada. Este método desconsidera opinião ou crença. No exemplo do dado, o calculo probabilístico seria feito levando em consideração quantas vezes um determinado lado do dado saiu.

Em nosso mundo, o mundo dos investimentos, nossas previsões geralmente são baseadas em nosso grau de crença/opinião. O grau de opinião possui um forte componente emocional.

Existem também, aqueles que prospectam o mercado utilizando o método de tendência. Nos últimos 10 anos o mercado teve um crescimento de 21% ao ano. Esta tendência leva em consideração que as condições econômicas e crescimento da economia em geral se manterá nos próximos anos.

Podemos também olhar para o mercado desde uma perspectiva de Freqüências. Por exemplo, podemos estudar o retorno anual da Bovespa de 1996 até 2006. E calcular qual foi o retorno aritmético. (pode fazer o calculo você mesmo... foi x%)

Recentemente o site http://www.riscoonline.com.br/ oferece seus serviços gratuitos para qualquer usuário que se cadastre. O principal serviço deste site e calcular o risco de uma determinada ação ou de um determinado portfolio. Lembrando que todo sistema que avalie o risco utiliza modelos matemáticos, sem emoções humanas... Isto é bom e também é ruim. Se investimentos se limita a comprar e vender ações através de um sistema (programa ou modelo matemático) então já existiria muita gente rica...

Mas a avaliação não deixa de ser interessante e de aportar mais um tijolo na formação do investidor...

Por ultimo, o seres humanos temos a facilidade de achar que se eventos passados que produzirão determinados resultados se repetem... Os resultados serão similares aos do passado...

Talvez o Coiote não sabia disto e o Papa-léguas sim

(Nota: IdeiasNet (IDNT3) é minha próxima aquisição. Faixa de compra entre 2,90 e 2,99... claro, se o preço permite... )
Bom Carnaval!

Undocumented Companies

Meus caros amigos investidores, este é um post que resgatei da lixeira de meu computador. Aqui entre nos, seguramente existiu algum motivo no passado para ele ir parar na lixeira.
Assim como agora, existe algum motivo no presente para ser publicado.

Se eu disser para você, que neste post você ira encontrar informações que irão produzir uma rentabilidade de 50% ao ano caso você preste atenção às mensagens detalhadas, talvez você leia até a ultima linha.

Algum tempo atrás, a CIA negou sua publicação como anexo 54/12-3 no Relatório CIA 2020 por considerar-lo extremamente irrelevante.
Porem, a Agencia SB persiste em seus esforços e ressalta a importância de fazer o relatório “Undocumented Companies” de publico conhecimento.
A historia, e seu bolso, julgaram se estávamos errados.

(Decidi realizar algum tipo de censura, só para vocês acreditarem mesmo que o post estava na lixeira).

De fato existem hoje empresas com pouca divulgação sobre seus planos e estratégias. Vou utilizar o exemplo da Plascar, empresa que estamos estudando nas últimas semanas.
É importante destacar que a Plascar, ainda, não forma parte do novo mercado. As informações divulgadas pela empresa são estritamente as obrigatórias por lei.

Mas “os secretos” da Plascar guardam um retorno de 900% nos últimos 12 meses!
... É nenhuma das empresas que estão no portfolio de Stock Buster, ou que estão no novo mercado, possuem um retorno similar.

Isto pode deixar ao investidor confundido.
Finalmente, o que queremos é o maior retorno possível. Certo?

Sabemos que não existe uma única variável para avaliar um investimento. Nada garante o retorno: nem pertencer a um determinado índice (por exemplo: ao Bovespa, ou de responsabilidade, ou a IBRX), nem pertencer ao novo mercado, e muito menos, nem pertencer ao portfolio de Buster. Mas, também sabemos que comprar ações e rezar toda noite para que subam não é bem nossa abordagem.

Trata-se então de avaliar o risco do investimento que estamos fazendo. E o maior conhecimento do negocio, da industria, das estratégias e planos, dos concorrentes e, de quem dirige a empresa; Ajudam sem duvidas a diminuir esse risco.

Claro, que aqueles que compraram ações da Plascar estão-se dando muito bem. Seja porque tiveram acesso a informação privilegiada, seja porque são muito religiosos e Deus atende suas orações.

Por aqui... Continuamos avaliando e investindo no que entendemos. Isto rende para Stock Buster 50% ao ano, mais ou menos.

Plascar Inside (Parte 2)

... Ninguém precisa saber que você, muito possivelmente, leva cuecas LUPO embaixo da calça. Assim como ninguém precisa saber que parte do interior de seu carro, muito possivelmente, é fabricado pela Plascar.
Quero dizer, a Plascar não face questão de publicitar seus produtos. Embora ela seja líder de mercado no Brasil e exporte para o Mercosul, México, Canadá, Estados Unidos e Europa.
Você deve ter tomado conhecimento da existência da Plascar só se for fanático por carros ou se trabalha no setor.

A Plascar, esta diretamente relacionada com o desempenho da industria automotriz. Desta forma, o primeiro que devemos olhar é qual a previsão desta industria e, em especial o da industria de Autopeças para o ano de 2007.
No site de SINDEPEÇAS encontra-se um breve resumo. No ano de 2006 o setor teve um faturamento de u$28,4 bilhões e para 2007 se espera que o faturamento cresça +3,9% para u$29,5 bilhões.
No resumo também se adverte que a valorização do Real ira afetar a renovação dos contatos de exportação efetuada pelas empresas em 2002 (com 5 anos de valides), ano no qual o Real estava desvalorizado.
A Plascar já é líder no Brasil, porem deve manter (cuidar) o mercado interno e crescer através do mercado externo.

A impressionante performance de suas ações (+900% nos últimos 12 meses) devem ter deixado muita gente feliz e com mais dinheiro no bolso.
A pergunta é: A Plascar vai crescer novamente +800% nos próximos 12 meses? +100?... –20%? (+/-)x%?

Rendimento da Plascar nos últimos 5 anos:

• 2003: 408%
• 2004: 95%
• 2005: 37%
• 2006: 805%
• 2007: 26% (*parcial)

Em dezembro de 2004 a Plascar tinha um valor de mercado de r$62.731.000. Em dezembro de 2006 seu valor de mercado foi de r$1.114.000.000.
É serio!...

No ano passado a Plascar iniciou suas operações em Pilar, Argentina. Visando atingir o aquecido mercado Argentino e também exportações. As 3 fabricas da Plascar no Brasil estão localizadas em Jundiaí (SP), Betim (MG) e Varginha (MG).

Lamentavelmente, por enquanto, a Plascar não forma parte de nenhum nível do Novo Mercado. Em 12 de abril de 2006 o controle acionário da Permali do Brasil Indústria e Comércio Ltda. foi adquirido da Collins & Aikman Europe S.A. pela Intenational Automotive Components Group Brazil, LLC, com sede em Delaware, Estados Unidos. A IAC é uma joint venture entre WL Ross & Co. LLC (“WLR”) e Franklin Mutual Advisers, LLC (“FMA”).
Isto significa que o 99,99% das ações ordinárias com direito a voto estão em mãos deste grupo. (ver aqui detalhe da composição acionaria).

Se você quer saber: eu ainda não estou convencido de investir na Plascar... De qualquer forma vou continuar pesquisando... Assim que, a analise continua...

Nota: Este post é algo assim como um pensamento em voz alta.