Business Intelligence Vs. Desperate Investors.

Se você não tiver mesmo, motivos, para ficar mais otimista com o mercado financeiro, deveria tentar escutar o último webcast de Ideiasnet no qual Rodin Spielmann fala sobre os resultados do 4T07 da empresa.
Pouco interessa se você não tiver, ainda, ações de Ideiasnet. Você pode escutar o webcast como se fosse uma aula prática de gestão de portfolio... Pode acreditar, você não se vai arrepender (escutar webcast aqui).

Qualquer similitude com os conselhos que B. Graham dá generosamente no seu livro “The Intelligence Investors” podem passar desapercebidos para o investidor, caso o livro ainda não tenha passado caido nas suas mãos.

Desde meu humilde ponto de vista, os executivos de Ideiasnet, gerenciam o portfolio de empresas (nas quais a Holding investe) eu diria sem temor a equivocar-me, de forma impecável.

A companhia investiu r$32,6 milhões durante 2007. Veja (no gráfico abaixo) de que forma foram distribuídos os investimentos e como ficou a participação:

(fonte: relatório resultados 4t07, Ideiasnet).

O aumento na participação nas empresas do portfolio de Ideiasnet propiciou um aumento na receita bruta que saiu de r$405,9 milhões (em 2006) para r$959,6 milhões (em 2007).

Uma empresa saiu do portfolio (silenciosamente) foi a Sadig.

Do webcast de Ideiasnet, eu resumiria os seguintes grandes tópicos, visando identificar as expectativas da empresa para este ano de 2008... e obviamente, na expectativa que o preço da ação inicie sua curva ascendente (novamente):

1. A parceria de Imusica com América Móvel e Nokia possui um potencial explosivo (segundo palavras do próprio Rodin) e com as quais concordo plenamente. Cálculos preliminares rabiscam um faturamento bruto na ordem de r$10 a r$12 milhões por mês. E isto, sabiamente, não esta refletido nos balanços da empresa, nem na sua precificação. (A parceria abriu as portas para um mercado potencial de 147 milhões de usuários. Segundo estimativas, se espera que ao menos 5,8 milhões de usuários passem a comprar uma media de 2 musicas por mês). Ainda neste ano, Imusica espera fechar parceria também com Vivo, Tim e Oi...


2. A aquisição da Civcom (de Israel) pela Padtec. Criando uma forte sinergia para a fabricação do principal produto da Padtec e, alem disto, abrindo um novo mercado para a Padtec. Já que Israel possui uma amplia gama de acordos comerciais com vários paises, permitindo a comercialização dos produtos da Padtec. Coisa que Brasil não possui.


3. Algo que já tinha sido mencionado neste blog. A venda de computadores no Brasil atingiu 10,7 milhões (superando inclusive a venda de Televisores) e posicionando ao Brasil como o quinto pais do mundo, com perspectivas de se tornar o terceiro em vendas no mundo (só atrás de Estados Unidos e da China), em alguns anos.


4. A intensa procura por aumentar o peso dos investidores estrangeiros na empresa (atualmente perto de 5%). Lembrando que empresas como UOL e B2W possuem um peso de 60% em participação estrangeira.

É claro que, embora o futuro seja promissor, estes fatos ainda não estão refletidos no valor da ação que continua escorregando na faixa dos r$5-r$6.

O fato é que Ideiasnet, B2W e Positivo foram todas bastante castigadas quando surgiu a atual crise financeira. (ver gráfico comparativo).

Se é ou não um bom momento para investir em Ideiasnet, bom, é algo que acredito você deva avaliar. Só tente não ser um Desperate Investors...

(Ler relatório completo de resultados 4t07).
Boa Semana, Bons Negócios.